2023 年8 月9 日，国晟能源（转让前持有乾景园林8%股份）与乾景园林控股股东、实际控制人回全福、杨静签署《股份转让协议》，拟以7.78 元/股的价格受让杨静持有的5686.73 万股（占总股本的8.85%）。本次股份转让完成后，国晟能源将持有公司10829.6 万股（占总股本的16.85%），成为公司的控股股东。付款安排：(1) 转让协议生效并公告后30 日内，国晟支付价款2.42 亿元；（2）完成标的股份过户且按过渡期约定完成董事会、监事会改选后，国晟支付价款2 亿元。協定轉讓與定向增發並進，國晟能源獲控制權在即
2023 年8 月9 日，乾景園林公告《股份轉讓協定》暨控制權變更進展，國晟能源將獲公司控制權；同時公司公告定增預案，擬向國晟能源定增募資。鑑於公司光伏業務發展順利，且控制權落地的確定性進一步增加，我們維持公司盈利預測，預計 2023-2025 年歸母淨利潤0.51/0.61/0.77 億元，對應 EPS0.08/0.09/0.12 元/股，對應當前股價的PE 分別為 62.7/52.4/41.2 倍，維持“買入”評級。
協定轉讓：受讓8.85%股份，國晟能源將成為公司新控股股東
2023 年8 月9 日，國晟能源（轉讓前持有乾景園林8%股份）與乾景園林控股股東、實際控制人回全福、楊靜簽署《股份轉讓協定》，擬以7.78 元/股的價格受讓楊靜持有的5686.73 萬股（佔總股本的8.85%）。本次股份轉讓完成後，國晟能源將持有公司10829.6 萬股（佔總股本的16.85%），成為公司的控股股東。付款安排：(1) 轉讓協定生效並公告後30 日內，國晟支付價款2.42 億元；（2）完成標的股份過戶且按過渡期約定完成董事會、監事會改選後，國晟支付價款2 億元。
定向增發：增資7.87 億，進一步穩定公司股權結構並充實營運資金
國晟能源擬通過定增向公司增資不超過7.78 億（發行1.93 億股，不超過現有總股本的30%），進一步鞏固控制權並充實運營資金。2023 年8 月9 日，乾景園林公告定增預案，擬以4.08 元/股的價格向國晟能源發行股票募資不超過 7.87 億元，國晟能源將通過自有資金及自籌資金的方式支付本次發行認購款項。本次定增發行完成後，國晟能源持股比例將達到 36.04%，控股股東持股比例的提高有利於公司股權結構的穩定。同時定增募集資金用於補充流動資金，也將進一步充實公司營運資金，推進公司在光伏領域的業務發展。
本次定增及國晟能源免於發出要約事項已獲董事會審議通過；尚需：（1）本次定增及國晟能源免於發出要約事項經股東大會審議通過；（2）認購定增經國晟能源股東大會審議通過；（3）上交所審核通過、中國證監會作出同意註冊決定。
風險提示：協定轉讓未完成；定增尚有三項需履行的審批程式。
