招银国际发研报指，由于外汇/公允价值变动，丘钛科技(01478)1H23业绩略低于此前的盈利预警，而管理层预计2H客户需求将超预期并给出更优的产品组合指引。

尽管1H23收入减缓，但该行认为公司32M+CCM销量占比提升至37.1%令人鼓舞，且高于此前指引(35%+)；非智能手机CCM出货量(如车载CCM)同比增长64%(而此前指引增速为50%+)。展望未来，该行预计在安卓补库存和手机规格升级(OIS/Periscope)的驱动下，公司下半年出货量/利润将修复，受益于UTR提升和行业竞争的缓解。

目前该股估值为9.2倍/5.6倍FY23/24EPE，该行认为该股具有吸引力。维持“买入”评级，新目标价为3.6港元，基于10x FY23E PE。