【事項】
8 月2 日晚，金橋信息披露2023 年第二期員工持股計劃（草案），擬籌集資金總額上限爲2500 萬元，擬持有的標的股票數量爲不超過194.0889 萬股，員工持股計劃購買公司回購股份的價格爲12.88 元/股。員工持股計劃參與人員爲公司董事、監事、高級管理人員、核心管理人員、核心骨幹員工，初始設立時總人數不超過 111 人。
員工持股計劃的業績考覈包括公司層面及個人層面的業績考覈。其中，個人層面的績效考覈按照公司現行考覈相關規定組織實施。個人績效考覈評定分爲 A、B、C、D 四個等級。在公司業績目標達成的前提下，若持有人考覈年度個人績效考覈結果爲合格，持有人可按照持股計劃規定比例解鎖。公司層面的業績考覈爲，以2022 年營業收入爲基數，2023 年營業收入增長率不低於30%。
【評論】
股權激勵彰顯公司業績增長信心。從激勵對象來看，本次股權激勵涵蓋了公司董事、監事、高級管理人員、核心管理人員、核心骨幹員工，共計不超過111 人，對穩定核心員工有積極作用，有利於公司長期發展。本次股權激勵。
對公司層面的業績考覈爲，以2022年營業收入爲基數，2023年營業收入增長率不低於30%。我們認爲，本次股權激勵既保障了公司核心人才團隊穩定，另一方面也彰顯出公司對於2023業績增長的信心。
金融解紛平台發展速度較快，新興業務蓬勃擴展。未來平台2.0的升級，對平台的服務能力帶來較大提升，案件量會有一定的增長。多元解紛平台主要應用在金融借款合同、信用卡、融資租賃合同等糾紛類型。目前，在使用過程中陸續有8家調解組織加入，未來服務對象會更加多元。從公司角度來說，多元金融解紛平台以及針對金融糾紛的一體化解決方案，包括調解、訴訟及執行部分會多元並進發展，致力於在整個一體化的服務上打造核心競爭力。
多元化軟件產品協同發展，賦能業務增長。公司自研軟件產品“人民法院移動執行平台”，提供基於 SaaS 平台化的服務模式。2022年實現營業收入約5000萬元，整體較去年同期增長30%左右。在教育行業，公司持續聚焦在智慧教室和智慧校園領域，客戶涵蓋商學院、高校、職業院校、黨校、部隊院校及企業內培中心等。公司把先進技術和優質資源引入智慧教學空間場景，推動教學場景和教學空間的數字化和智能化轉型，助力教育客戶因材施教。
我們認爲公司在政務信息化行業深耕近三十年的積澱以及在新技術的加持下，在新的業務領域會有較快的發展，我們預計公司2023-2025年實現營收11.23/12.78/14.03億元，實現歸母淨利潤1.34/1.80/2.08億元，對應EPS爲0.36/0.49/0.57元，對應PE爲75.64/56.18/48.72倍，給予“增持”評級。
【風險提示】
新產品不及預期風險；
宏觀政策風險；