交银国际发研报指，德琪医药(06996)塞利尼索国内外商业化均取得积极进展。中国大陆：该行预计上半年销售环比去年下半年（1.1亿元）持平或小幅下滑，对下半年销售持乐观态度。其他国家/地区：公司已在泰国、马来西亚和印尼提交NDA，有望于2024年前后获批。该行预计产品2023/24/25年总销售将分别达到3.4亿/6.7亿/9.5亿元，海外销售贡献长期维持在25%左右。
该行续指，塞利尼索骨纤III期关键性研究正式启动，进一步加码长期潜力。该行预计，若成功开发，仅该适应症就有望在国内贡献1亿美元以上的峰值销售。
该行将公司2023/24/25年收入预测调整至3.4亿/6.7亿/9.5亿元，并基于MF的潜在贡献，将塞利尼索峰值销售上调42%至28亿。略微下调目标价至4.42港元，对应30亿港元估值。维持买入评级
交銀國際發研報指，德琪醫藥(06996)塞利尼索國內外商業化均取得積極進展。中國大陸：該行預計上半年銷售環比去年下半年（1.1億元）持平或小幅下滑，對下半年銷售持樂觀態度。其他國家/地區：公司已在泰國、馬來西亞和印尼提交NDA，有望於2024年前後獲批。該行預計產品2023/24/25年總銷售將分別達到3.4億/6.7億/9.5億元，海外銷售貢獻長期維持在25%左右。
該行續指，塞利尼索骨纖III期關鍵性研究正式啓動，進一步加碼長期潛力。該行預計，若成功開發，僅該適應症就有望在國內貢獻1億美元以上的峯值銷售。
該行將公司2023/24/25年收入預測調整至3.4億/6.7億/9.5億元，並基於MF的潛在貢獻，將塞利尼索峯值銷售上調42%至28億。略微下調目標價至4.42港元，對應30億港元估值。維持買入評級
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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