公司發佈2023 年半年度報告，營收同比增長96.57%公司發佈2023 年半年度報告，實現營收7.14 億元，同比增長96.57%；歸母淨利潤為0.45 億元，同比下降9.40%；扣非歸母淨利潤為0.30 億元，同比增長172.27%。

受2023H1 換電行業增速收窄影響，公司換電業務放量不及預期。因此，我們下調公司2023-2025 年業績預測，預計公司2023-2025 年歸母淨利潤分別為2.52（-0.66）/3.32（-1.10）/4.60（-1.43）億，2023-2025 年對應EPS 分別為1.44（-1.11）/1.90（-1.64）/2.63（-2.20）元/股，當前股價對應2023-2025 年的PE 分別為22.8/17.3/12.5 倍，公司三大業務板塊發展前景良好，維持“買入”評級。

2023Q2 營收同比增長101.46%，汽車和電池智慧製造裝備增速顯著2023Q2 實現營收5.32 億元，同比增長101.46%；歸母淨利潤為0.88 億元，同比增長82.16%；扣非歸母淨利潤為0.71 億元，同比增長184.31%。分業務來看，公司汽車和電池智慧製造裝備實現高增長，營收分別為4.63、0.97 億元，同比分別增長了174.31%、126.86%；而充換電智慧裝備略微下降，營收為1.23 億元，同比下降8.19%。此外，公司堅定聚焦新能源及汽車電動化和智能化的主賽道，出售了持有的秀克州瀚碼智慧技術有限公司45.009%股權，剝離工業互聯業務。

聚焦電動智能化主航道，回購與實控人增持彰顯長期信心汽車智慧裝備板塊，扁線電機定子產品線完成第一期設備的上市並獲取訂單；高速傳輸線束等標品與比亞迪等達成了合作。充換電智慧裝備板塊，完成乘用車/商用車換電站、站控雲平臺、運維終端和商用車電池包開發&產品搭建，公司完成底盤式換電技術儲備，上半年底盤式換電站獲客戶訂單。電池智慧裝備板塊，發佈了100PPM 全極耳大圓柱高速自動化裝配線，已獲多家客戶的中試線訂單。

公司緊隨新能源發展趨勢，聚焦電動智能化主航道，持續加強新產品和客戶的開拓，業績提升顯著。2023 年6 月21 日，公司公告實控人蔡昌蔚先生間接增持公司總股本的3%；2023 年8 月1 日，公司公告以不超過49.88 元/股的價格回購0.3-0.6 億元股份，用於員工持股計劃或股權激勵，增持與回購彰顯長期信心。

風險提示：換電車型銷量不及預期；設備市場競爭加劇；下游需求不及預期。