智通財經APP獲悉，花旗發佈研究報告稱，即使利潤管制協議(SOC)下資本開支或較過去五年低出15%，考慮到2024至28年利潤增長可能放緩，重申港燈-SS(02638)“沽售”評級，同時因應收入增加，將2023至2025年淨利潤預測上調1.3%至5.3%;因SOC下未來資本開支減少，目標價由4.6港元下調至4.45港元。
報告中稱，公司上半年股份合訂單位擁有人應占純利9.82億元，同比升9.8%，達到市場對其全年度盈測的32.5%，高於過去五年中期盈利平均佔比水平，預計利潤增長是來自於不斷擴大的資產基礎驅動保證回報及財務槓桿改善。該行表示，在美元利率趨升的預期下，港燈今年度約6.6%的股息回報率並不吸引，未來或要通過增加分派來提升吸引力。