招银国际发研究报告指，预计滨江服务(03316)将继续在1H23E实现高于同业的业绩，净利润同比增长32%，得益于强劲的在管面积和收入增长(预计同比增长均大于35%)，主要得益于其前瞻性战略预测1H23E市场将比预期更差，所以在去年积极增加储备面积和未结收入(FY22储备面积同比增37%，合同负债同比增5倍)。净利润增长慢于收入增长，主要由于毛利率下降3个百分点至28%，因为高毛利的非业主增值服务收入贡献更小，然而该行认为这将使收入结构更加健康。

考虑到公司拥有长期主义战略支持下的高增长(22-25E年利润复合增速30%)、清晰且更健康的增值服务收入结构、处于发达地区的区域聚焦、强大而稳定的母公司以及有吸引力的估值(10/8x 2023/24E)，该行重申买入评级并维持35.8港元目标价不变(16x 2023E PE)。公司仍然是我们在物业行业的首选。