安信国际发研报，中国水务(00855)近期发布FY2023财年业绩，收入同比增长9.6%至142亿港元，净利润同比下跌 1.9%至18.6亿港元。

该行预测FY2024-26(31/3年结)公司净利润分别为 20.7亿、23.7亿及26.7亿港元，CAGR为13.5%。

该行认为中国水务城市供水主业公用事业属性强，具备防守型，管道直饮水业务快速增长，分拆银龙供水独立上市，有望释放公司潜在价值。该行维持“买入”评级，目标价8.50港元，相当于 6.5倍FY2024预测市盈率，较目前股价上升空间35%。