勘探业务上，公司围绕积极发挥一体化优势，加快温宿区块勘探评价，开展油田稳产增产工作，做好地质研究、探井部署、储量研究及新井投产等工作；公司温宿项目2023年上半年实现原油产量27.51万吨，比去年同期增加7.72万吨，同比增长39.01%，原油销售收入持续增长。事件：
7月13日晚，公司發佈半年度業績預報，2023年上半年預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為4.30-4.50億元，同比增長102.43%-111.84%；扣非後歸母淨利潤4.25-4.46億元，同比增加101.87%-111.36%。
勘探業務成長與油服業務景氣共振，業績再創歷史新高2023年上半年公司業績大增，主要是勘探業務加速成長與油服工程業務景氣向上共振的結果。單季度看，23年Q2公司實現歸母淨利潤2.18-2.38億元，同比增長56%-70%，環比增長3%-12%，單季度業績再創歷史新高。
勘探業務上，公司圍繞積極發揮一體化優勢，加快溫宿區塊勘探評價，開展油田穩產增產工作，做好地質研究、探井部署、儲量研究及新井投產等工作；公司溫宿專案2023年上半年實現原油產量27.51萬噸，比去年同期增加7.72萬噸，同比增長39.01%，原油銷售收入持續增長。
油服工程業務，受益國際油氣勘探資本開支提升景氣持續上行，公司海外鑽機開工率同比大幅提升，工程板塊收入同比大幅增長，同時公司優化管理，嚴控成本費用，降本增效取得明顯效果。
海外佈局強化成長屬性，優質油田保障成長前景公司也在積極推進海外業務佈局，收購哈薩克岸邊油田和堅戈在建油氣田，其中堅戈專案經評估原油地質儲量6441萬噸，岸邊專案經評估地質儲量2523萬噸。公司國內溫宿區塊1086.26平方公里油氣勘探權現已探明地質儲量3011萬噸，溫宿二期優選440平方公里地址研究和探井工作有序推進。不考慮堅戈、岸邊區塊產油量，公司23-25年的原油開採量亦可以達到50萬噸、65萬噸和80萬噸。公司國內外三個油田均具有成本低、儲量豐富等優勢，持續打開成長空間。
盈利預測、估值與評級
我們預計公司2023-25年收入分別為38/46/55億元，對應增速分別為23%/22%/19% ， 歸母淨利潤分別為9.2/12.8/15.3 億元， 對應增速83%/38%/20%，EPS分別為2.3/3.19/3.82元/股。鑑於公司核心勘探業務快速推進，成長空間大，我們維持公司目標價28.48元，維持“買入”評級。
風險提示：油價大幅下跌、溫北油田開採進度不及預期、國際局勢動盪
