广发证券发研报指，沛嘉医疗(09996)主动脉瓣膜一代和二代产品均商业化，截至22年底，二代产品累计成功入院290家；去年实现收入1.07亿元（同比增长156%），预计今年随着行业院内复苏以及配合公司积极推广将持续取得高速增长。此外，公司多管线布局二尖瓣/三尖瓣市场，加之神经介入产品有望快速放量。

该行预计23-25年对应的整体营业收入分别为4.47亿元、6.66亿元、9.41亿元，对应EPS为-0.70元/股、-0.19元/股、0.01元/股。综合考虑公司行业地位及业务成长性，给予公司23年PS17X，对应合理价值为12.72港元/股，给予“买入”评级。