智通財經APP獲悉，東吳證券發佈中國水務(00855)業績後的更新報告。東吳證券指出，剔除匯率影響業績穩健增長，中國水務直飲水業務表現亮眼，維持“買入”評級。
具體來看，2023財年，中國水務直飲水業務分部溢利高增206%，供排水協同助環保營收同比增長18%。其中，管道直飲水實現營收13.10億港元，同比增長88.9%，分部溢利5.04億港元，同比增漲206.0%。
與此同時，公司直飲水營收佔比提至9.2%，雙主業戰略下加速崛起。公司直飲水業務營收剔除人民幣匯率波動影響同比增長100.5%，管道直飲水利潤率38.3%，同比提升14.8pct。
此外，公司供水投運規模及水量穩定增長，水價調整受疫情影響放緩。其中，公司售水量達15.3億噸，同比增長4.1%。截至2023年3月31日，公司自來水、原水、污水投運規模合計1030萬噸/日，在建232萬噸/日，擬建438萬噸/日，（在建+擬建）佔投運的65%，保障未來成長空間。
東吳證券將2024-2025財年歸母淨利潤預測22.90/26.94億港元調整至21.83/24.97億港元，預計2026財年歸母淨利潤爲28.27億港元，對應PE分別爲4.4/3.8/3.4x，維持“買入”評級。