大和發研報表示,力勁科技(00558)23財年收入爲59億元港元,同比增長10%,淨利潤爲5.32億元港元,同比下降15%。淨利潤比該行的預期低6%,低於市場的預期10%。
該行指,壓鑄業務的利潤率下降了1.8個百分點至15.5%,該行將壓鑄業務利潤率下降歸因於鋁價上漲和一次性物業稅1500萬港元。另外,注塑機(PIMM)業務的利潤率在2023財年下降了11個百分點至0%,該行認爲這是由於醫療設備和消費電子需求疲軟。
該行續指,整體盈利能力改善的主要推動因素是其巨型壓鑄業務的產品組合升級。重申“買入”評級,目標價爲11港元,基於18倍目標市盈率。下行風險:巨型壓鑄機需求低於預期。