事件: 2020年10月29日,公司发布三季报,前三季度实现营收6亿元,同比增长26.51%;归母净利润-1978.95 万元,亏损同比收窄67.41%;扣非净利润-2195.08万元,亏损同比收窄65.57%。
营收增速稳健,利润为上市以来最优。公司Q3单季实现营收2.32亿元,同比增长19.64%;归母净利润-205.90万元,亏损同比收窄91.64%;扣非净利润-228.71 万元,亏损同比收窄91.08%。由于银行客户采购验收流程存在较明显的季节性,公司全年收入、利润多集中于四季度确认。公司前三季度和Q3单季利润为上市以来最优,全年业绩有望保持较高增长态势。
期间费用趋势向下,经营效率提升。公司前三季度期间费用率为25.89%,较去年同期下降6.96pcts;Q3 单季期间费用率为24.64%,较去年同期下降1.71pcts,其中前三季度销售费用率+管理费用率为21.35%,较去年同期下降6.19pcts。公司在提升营收规模前提下体现出优秀的控费能力,经营效率优化明显。由于四季度收入确认规模更高,而费用支出绝对值较为稳定,全年整体期间费用率有望进一步下降。
业务全面开花,加速构建数据库生态。自10月12日起,公司陆续公告数个银行IT与数据库相关的中标信息和合作协议。在银行IT领域、数据库领域和产业端逐渐落地项目、达成合作协议。公司业务拓展力度逐渐提升,彰显强势的产品技术与创新能力,后续有望持续实现业绩兑现,构筑在银行IT和数据库领域的行业地位。
盈利预测与投资建议:调整盈利预测,预计公司2020-2022年归母净利润分别为0.70、1.11、1.71亿元,维持“审慎增持”评级。
风险提示
银行 IT 投资不及预期;行业竞争加剧;GOLDILOCKS 数据库推广不及预期
事件: 2020年10月29日,公司發佈三季報,前三季度實現營收6億元,同比增長26.51%;歸母淨利潤-1978.95 萬元,虧損同比收窄67.41%;扣非淨利潤-2195.08萬元,虧損同比收窄65.57%。
營收增速穩健,利潤為上市以來最優。公司Q3單季實現營收2.32億元,同比增長19.64%;歸母淨利潤-205.90萬元,虧損同比收窄91.64%;扣非淨利潤-228.71 萬元,虧損同比收窄91.08%。由於銀行客户採購驗收流程存在較明顯的季節性,公司全年收入、利潤多集中於四季度確認。公司前三季度和Q3單季利潤為上市以來最優,全年業績有望保持較高增長態勢。
期間費用趨勢向下,經營效率提升。公司前三季度期間費用率為25.89%,較去年同期下降6.96pcts;Q3 單季期間費用率為24.64%,較去年同期下降1.71pcts,其中前三季度銷售費用率+管理費用率為21.35%,較去年同期下降6.19pcts。公司在提升營收規模前提下體現出優秀的控費能力,經營效率優化明顯。由於四季度收入確認規模更高,而費用支出絕對值較為穩定,全年整體期間費用率有望進一步下降。
業務全面開花,加速構建數據庫生態。自10月12日起,公司陸續公告數個銀行IT與數據庫相關的中標信息和合作協議。在銀行IT領域、數據庫領域和產業端逐漸落地項目、達成合作協議。公司業務拓展力度逐漸提升,彰顯強勢的產品技術與創新能力,後續有望持續實現業績兑現,構築在銀行IT和數據庫領域的行業地位。
盈利預測與投資建議:調整盈利預測,預計公司2020-2022年歸母淨利潤分別為0.70、1.11、1.71億元,維持“審慎增持”評級。
風險提示
銀行 IT 投資不及預期;行業競爭加劇;GOLDILOCKS 數據庫推廣不及預期