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欧比特(300053)半年报点评报告:卫星大数据行业领先 技术优势持续凸显

歐比特(300053)半年報點評報告:衛星大數據行業領先 技術優勢持續凸顯

萬聯證券 ·  2020/08/28 00:00  · 研報

事件

2020年8月27日,公司披露了半年度報告。公司上半年實現營收3.41億元,同比減少14.47%,實現淨利潤0.31億元,同比減少45.76%。受疫情和國際形勢影響,公司生產經營受到巨大考驗,但公司繼續按照五大業務板塊戰略部署強化執行與經營。公司擴大SIP產品的批量應用,繼續保持在航空航天領域的市場優勢,研發的“珠海一號”星座運行穩定。

公司關注人工智能市場,YULONG410芯片功能驗證工作正在進行中。子公司在地理信息及智能測繪業務方面成績突出,產品已投入“房地一體”

項目。

投資要點:

衛星大數據行業領先企業:公司以研發生產Soc、SIP、EMBC 等航空航天核心元器件爲基礎,以“珠海一號”遙感微納衛星星座及衛星大數據的採集、運維、處理、應用爲支撐,以人工智能、地理測繪、智能安防等爲戰略延伸,逐步形成了多卡位佈局的宇航衛星業務格局。

“珠海一號”星座目前在軌12 顆衛星穩定運行,是中國規模最大、服務能力最強的商業遙感星座之一,填補了中國商業航天高光譜領域的空白。公司成爲全球範圍內擁有高光譜衛星在軌數量最多、高光譜衛星數據服務能力最完善的企業之一。公司發揮“珠海一號”星座獨特優勢,利用特色的高光譜數據打造智慧城市新模式,重點投入“綠水青山一張圖”產品技術研發和應用推廣,成爲國內遙感衛星數據應用新標杆,對應提案評選爲珠海市政協九屆三次會議優秀提案。

公司在科研工作方面繼續投入,推出的系列化成果爲“珠海一號”衛星標準數據產品以及高級數據產品的生產提供了更爲堅實的技術支撐。

主營業務穩步發展,技術優勢持續凸顯:子公司繪宇智能在管網探測、清淤修復及信息系統平臺建設方面取得了突出成績,成爲公司業績新亮點;子公司鉑亞信息受到執行董事擔保事件影響,業績下滑,仍積極保持延續,開拓新市場。公司以航空航天“十三五”規劃爲導向,夯實核心技術基礎,完善產品系列,緊跟市場需求,致力於爲航空航天、工業 控制等領域提供高可靠、高性能、自主可控、低成本的宇航電子核心元器件。公司深化外部合作,展開關鍵技術攻關,在SOC處理器的研發方面突破了多項技術難點,新產品順利通過用戶試用和客戶鑑定。

人工智能業務市場潛力巨大:公司確立人工智能爲新的戰略方向,研製的新一代人工智能處理器芯片“玉龍”對人工智能算法具備加速處理能力,可應用於多種智能場景,AI分佈式遙感影像推理系統正在搭建。公司芯片團隊全力開展YULONG410芯片研發,突破了多項技術難點。公司目前已初步形成基於衛星遙感衛星遙感-無人機航攝-視頻監控手段的算法體系,同時注重人工智能技術研發合作,流程逐漸實施標準化,依託高校、研究所資源開展關鍵算法研究,爲數字中國的建設提供了有力支撐。

盈利預測與投資建議:預計2020、2021、2022年公司分別實現歸母淨利潤1.31億元、1.81億元和2.22億元,對應EPS分別爲0.19元、0.26元和0.32元,對應當前股價的PE分別爲67.74倍、49.03倍和39.98倍,維持“增持”評級。

風險因素:技術創新速度不及預期、市場拓展進度不及預期

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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