一、事件概述
公司公告20 年半年报，报告期内实现营业收入6.03 亿元，较去年同期增长10.58%；实现归属于上市公司股东的净利润3606.77 万元，较去年同期增长23.46%。
二、分析与判断
软件云业务发展迅速，联手华为推出多行业解决方案受益公司在交通、工业互联网和5G 智慧园区的技术积累，20 年上半年公司软件云服务收入同比上升109.58%，成本同比上升83.57%。收入来源主要系龙子湖智慧岛IOC及5G 应用集成项目、长沙市高速公路取消收费站软件采购、长沙粮食管理系统建设等一系列的行业解决方案项目。公司通过多年的技术积累与华为在多行业达成合作，一起推广解决方案，例如旗下AI 稽核产品将通过华为渠道，以长沙高速项目为标杆，往全国推广。
围绕鲲鹏生态，打造国内领先的“软+硬”战略协同模式公司围绕鲲鹏生态打造领先的“软+硬”产业园，以生产和销售鲲鹏服务器为基础，结合自身软件技术和全国渠道优势，联合华为在全国其他省份、地市积极布局鲲鹏生态，形成平台+生态+ISV+服务的模式抢占市场。报告期内，湘江鲲鹏研发制造的服务器和PC 机产品已成功下线，生产和销售工作正有序开展。软件方面，公司通过湖南鲲鹏计算创新中心运营来完成适配认证整合解决方案与人才培养。依托湖南鲲鹏计算产业联盟整合产业生态，此外，公司7 月2 日与甘肃兰州政府、华为就鲲鹏生态在兰州的发展达成了战略框架合作协议并展开项目具体实施落地工作，全国其他地方布局已展开。
三、投资建议
维持“推荐”评级。公司软件云相关业务发展迅速，依托华为生态打造的行业解决方案持续推进，教育信息化业务发展相对平稳，在线教育中心受益线上教育推广。因此我们预计公司20-22 年EPS 为0.08/0.11/0.15,对应现价PE 为143X/103X/73X。目前可比公司诚迈科技Wind20 年PE 为222X,考虑公司云业务发展迅速，故维持“推荐”评级。
四、风险提示：
行业解决方案推广不及预期、教育信息化行业竞争加剧。
一、事件概述
公司公告20 年半年報，報告期內實現營業收入6.03 億元，較去年同期增長10.58%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤3606.77 萬元，較去年同期增長23.46%。
二、分析與判斷
軟件雲業務發展迅速，聯手華爲推出多行業解決方案受益公司在交通、工業互聯網和5G 智慧園區的技術積累，20 年上半年公司軟件雲服務收入同比上升109.58%，成本同比上升83.57%。收入來源主要系龍子湖智慧島IOC及5G 應用集成項目、長沙市高速公路取消收費站軟件採購、長沙糧食管理系統建設等一系列的行業解決方案項目。公司通過多年的技術積累與華爲在多行業達成合作，一起推廣解決方案，例如旗下AI 稽覈產品將通過華爲渠道，以長沙高速項目爲標杆，往全國推廣。
圍繞鯤鵬生態，打造國內領先的“軟+硬”戰略協同模式公司圍繞鯤鵬生態打造領先的“軟+硬”產業園，以生產和銷售鯤鵬服務器爲基礎，結合自身軟件技術和全國渠道優勢，聯合華爲在全國其他省份、地市積極佈局鯤鵬生態，形成平臺+生態+ISV+服務的模式搶佔市場。報告期內，湘江鯤鵬研發製造的服務器和PC 機產品已成功下線，生產和銷售工作正有序開展。軟件方面，公司通過湖南鯤鵬計算創新中心運營來完成適配認證整合解決方案與人才培養。依託湖南鯤鵬計算產業聯盟整合產業生態，此外，公司7 月2 日與甘肅蘭州政府、華爲就鯤鵬生態在蘭州的發展達成了戰略框架合作協議並展開項目具體實施落地工作，全國其他地方佈局已展開。
三、投資建議
維持“推薦”評級。公司軟件雲相關業務發展迅速，依託華爲生態打造的行業解決方案持續推進，教育信息化業務發展相對平穩，在線教育中心受益線上教育推廣。因此我們預計公司20-22 年EPS 爲0.08/0.11/0.15,對應現價PE 爲143X/103X/73X。目前可比公司誠邁科技Wind20 年PE 爲222X,考慮公司雲業務發展迅速，故維持“推薦”評級。
四、風險提示：
行業解決方案推廣不及預期、教育信息化行業競爭加劇。
