渠道成熟,产销研一体。公司已有成熟的生产、销售、研发的能力,已有利可君片、玉屏风胶囊、盐酸洛美沙星滴眼液、尼群洛尔片和醋氯芬酸肠溶片等成熟的商品在生产和销售,后续还有研发管线助力。
后续研发管线值得关注。目前全球抗抑郁药物市场规模扩大,根据招股说明书(注册稿)援引米内网统计数据预计2020 年全球抗抑郁药物市场销售规模将达到140 亿美元。传统的抗抑郁药物帕罗西汀、文拉法辛等抗抑郁药治疗效果欠佳且副作用大,新型抗抑郁药沃替西汀也存在药物不良代谢问题。公司正在研发的一类新药沃替西汀衍生物药在药效、药代动力学等方面比目前临床相关用药均有明显改善,有望成为新型抗抑郁症药物。
主要品种业绩贡献稳定。口服升白化学药品制剂利可君片由吉贝尔独家生产、销售,不良反应率极低,显著优于生物制剂;升白功能稳定、毒副作用低,在化药市场占据绝对领先地位。公司各年来自于利可君片单一产品的收入占销售收入比重约70%,销售额也从2016 年的3.0 亿元增至2018 年的3.5 亿元。
多元产品并存。公司产品涵盖范围广,既有化药也有中成药,既有血液病领域也有抗感染和呼吸系统等领域。除利可君片外其主要产品玉屏风胶囊、盐酸洛美沙星滴眼液、尼群洛尔片和醋氯芬酸肠溶片2018 年销售额分别为4235 万元、1821 万元、1848 万元和3646 万元。
风险提示。
新药研发不达预期。
技术成果无法产业化。
核心技术人员流失和人才引进的风险。
渠道成熟,產銷研一體。公司已有成熟的生產、銷售、研發的能力,已有利可君片、玉屏風膠囊、鹽酸洛美沙星滴眼液、尼羣洛爾片和醋氯芬酸腸溶片等成熟的商品在生產和銷售,後續還有研發管線助力。
後續研發管線值得關注。目前全球抗抑鬱藥物市場規模擴大,根據招股説明書(註冊稿)援引米內網統計數據預計2020 年全球抗抑鬱藥物市場銷售規模將達到140 億美元。傳統的抗抑鬱藥物帕羅西汀、文拉法辛等抗抑鬱藥治療效果欠佳且副作用大,新型抗抑鬱藥沃替西汀也存在藥物不良代謝問題。公司正在研發的一類新藥沃替西汀衍生物藥在藥效、藥代動力學等方面比目前臨牀相關用藥均有明顯改善,有望成為新型抗抑鬱症藥物。
主要品種業績貢獻穩定。口服升白化學藥品製劑利可君片由吉貝爾獨家生產、銷售,不良反應率極低,顯著優於生物製劑;升白功能穩定、毒副作用低,在化藥市場佔據絕對領先地位。公司各年來自於利可君片單一產品的收入佔銷售收入比重約70%,銷售額也從2016 年的3.0 億元增至2018 年的3.5 億元。
多元產品並存。公司產品涵蓋範圍廣,既有化藥也有中成藥,既有血液病領域也有抗感染和呼吸系統等領域。除利可君片外其主要產品玉屏風膠囊、鹽酸洛美沙星滴眼液、尼羣洛爾片和醋氯芬酸腸溶片2018 年銷售額分別為4235 萬元、1821 萬元、1848 萬元和3646 萬元。
風險提示。
新藥研發不達預期。
技術成果無法產業化。
核心技術人員流失和人才引進的風險。