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FAST RETAIL-DRS(06288.HK):可考虑38元 反弹阻力42.5元

FAST RETAIL-DRS(06288.HK):可考慮38元 反彈阻力42.5元

金利豐證券 ·  2020/03/10 00:00  · 研報

  迅銷( 06288)紅營多國服裝品牌,以「時尚平價品牌」為地位,截至2019年11月底止首季度,收入和純利均出現下跌;期內,營業類按年下跌3.3至6234億日國,股東應利潤缺3.5%至709億日圈,而經濟溢利跌12.4%至916億日圓,主要是受到南韓UNIQLO及香港INIQL收益和溢利大幅下降,加上氟溫升高.酒政8本UNIQL0第務的溢利改善低於預期所政◎期內,整增毛利牢為50.2%,按年下降0.2國百分點。

  日本UNIQLO的首季度收益為2,330億日四.按年下降5.3%.經營溢利則上升1.6%至385億日國;期內,同店銷售淨類按年下降4.1%-至於海外UNIQLO,首季度收益按年下降3.6至2,807億日四.經營溢利跌28%至378億日國;其中.南韓自去年7月以來抵制日貨運動影響,導致南韓的同店銷售淨額大幅下降,銱得經營虧損.不過.剔除香港和韓題後的海外UNIQLO業績,則錄得收益和溢利雙增長。

  在GU方面。本時年第一季度收益和潛利均錄得增長,收益按年升11.4%至729億日圈.耀營溢利升44.44至1230日圓,同店銷售淨劃錄得增長:由持續整臺集中面料,以及提早下簞,直現成本中下降,再加上折扣豐改善,使毛利豐按年大幅改善3.2個百分點。面對新型肺炎全球擴散,集園早前關開在內地插200間門市,而目前超過100間門市已經重開。另外:集團向下修正2020年時年業績預測,預期全年兼1,650億日國,相當於按年增加1.5%,較預先預期向下修正100億日圈。

  走勢上,自去年11月形成下降軌,性STC線升穿和綿,HACD報轉牛差距,短纏走勢科改善,可考虛38元,反彈阻力42.5元,不跌穿35.8元須持有中

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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