事件：根据公司互动易，信源豆豆自推出以来，已部署应用于公安部、网信办、航天科工集团、中国银行、人民银行清算中心等众多政府、军工、金融、能源行业单位，收获了行业用户广泛好评。
公司多年技术沉淀，推出新一代互联网安全聚合通道——信源豆豆。信源豆豆是以私有服务器为载体，以即时通信为基础的聚合平台，结合多年信息安全、隐私守护的技术积累和行业洞察，公司通过多种技术手段在信源豆豆上实现了即时通信的高安全性、隐私数据的高私密性以及防护手段的重要性，从服务器安全、数据加密存储、通信链路防护、用户身份防护、平台安全管理、私密聊天等多个维度提供安全的通信聚合目前，信源豆豆产品已经完成从服务器到客户端，从操作系统到数据库，从中间件到加密算法的国产化平台及其技术的全面适配。
应用软件成为安可产业化生态关键，信源豆豆移动办公平台价值凸显。在政策、技术、市场三重因素的催化下，安可推进进程十分明显，安可相关的软、硬件产品和服务市场空间有望达到万亿级别。同时国产化应用软件成为国产操作系统生态建设关键。信源豆豆搭载开放平台，添加云盘应用、邮件系统、考勤系统、审批、日程管理、视频会议、会议直播等多款高质量的标准办公应用，快速实现移动化办公，平台价值凸显。
政府、军工、能源多行业单位得到应用，信源豆豆联手华为加速推广。信源豆豆自推出以来，已部署应用于公安部、网信办、航天科工集团、中国银行、人民银行清算中心等众多政府、军工、金融、能源行业单位，收获了行业用户广泛好评。公司与鼎桥通信签订战略合作协议，加速以信源豆豆为代表的国产化安全产品的渠道推广，有望在党政军、大型企业领域以及海外地区得到大规模推广。
投资建议：安可在政策、技术、市场三重因素的催化下，迎来政策性落地，公司多款产品入围《采购名录》，同时公司的信源豆豆在政府、金融等多领域落地应用。预计公司2019-2021 年收入分别为7.39/9.20/11.87 亿，归母净利润分别为2.08/3.15/4.86 亿，维持“买入”评级。
风险提示：行业竞争加剧；政府对安全信息产品的投资不及预期；信源豆豆推广不及预期；关键假设可能存在误差的风险。
事件：根據公司互動易，信源豆豆自推出以來，已部署應用於公安部、網信辦、航天科工集團、中國銀行、人民銀行清算中心等眾多政府、軍工、金融、能源行業單位，收穫了行業用户廣泛好評。
公司多年技術沉澱，推出新一代互聯網安全聚合通道——信源豆豆。信源豆豆是以私有服務器為載體，以即時通信為基礎的聚合平臺，結合多年信息安全、隱私守護的技術積累和行業洞察，公司通過多種技術手段在信源豆豆上實現了即時通信的高安全性、隱私數據的高私密性以及防護手段的重要性，從服務器安全、數據加密存儲、通信鏈路防護、用户身份防護、平臺安全管理、私密聊天等多個維度提供安全的通信聚合目前，信源豆豆產品已經完成從服務器到客户端，從操作系統到數據庫，從中間件到加密算法的國產化平臺及其技術的全面適配。
應用軟件成為安可產業化生態關鍵，信源豆豆移動辦公平臺價值凸顯。在政策、技術、市場三重因素的催化下，安可推進進程十分明顯，安可相關的軟、硬件產品和服務市場空間有望達到萬億級別。同時國產化應用軟件成為國產操作系統生態建設關鍵。信源豆豆搭載開放平臺，添加雲盤應用、郵件系統、考勤系統、審批、日程管理、視頻會議、會議直播等多款高質量的標準辦公應用，快速實現移動化辦公，平臺價值凸顯。
政府、軍工、能源多行業單位得到應用，信源豆豆聯手華為加速推廣。信源豆豆自推出以來，已部署應用於公安部、網信辦、航天科工集團、中國銀行、人民銀行清算中心等眾多政府、軍工、金融、能源行業單位，收穫了行業用户廣泛好評。公司與鼎橋通信簽訂戰略合作協議，加速以信源豆豆為代表的國產化安全產品的渠道推廣，有望在黨政軍、大型企業領域以及海外地區得到大規模推廣。
投資建議：安可在政策、技術、市場三重因素的催化下，迎來政策性落地，公司多款產品入圍《採購名錄》，同時公司的信源豆豆在政府、金融等多領域落地應用。預計公司2019-2021 年收入分別為7.39/9.20/11.87 億，歸母淨利潤分別為2.08/3.15/4.86 億，維持“買入”評級。
風險提示：行業競爭加劇；政府對安全信息產品的投資不及預期；信源豆豆推廣不及預期；關鍵假設可能存在誤差的風險。
