公司发布公告，清控创投拟通过公开征集转让的方式协议转让其持有的4345.96 万股股份，占公司总股本的18.68%，拟转让出第一大股东的地位。转让价格不低于提示性公告日前30 个交易日的每日加权平均价格的算术平均值及最近一个会计年度公司经审计每股净资产值两者中的较高者，最终价格将在比较各受让方报价的基础上确定。
评论：
新引入股东有望带来新战略资源，推动公司竞争实力持续提升。本次公开征集受让方完成后，清华控股仍直接持有约8.16%的股权，公司管理团队通过资管计划与员工持股计划合计持有超过7%的股权。清华大学资源与科研合作、公司管理团队可持续经营均未发生本质变化，同时预计新引进的股东可能给公司带来新的战略资源，竞争实力有望持续提升。
三季度业绩已大幅反转，在手订单为后续业绩高增长保驾护航。公司Q3 单季度实现收入5.09 亿元，同比增长146%，实现净利润9076 万元，同比增长244%，反转拐点正式确认；截止到2019 年6 月30 日，根据中国采招网数据，公司中标订单同比增长75%（未考虑科大立安订单情况）；考虑到应急管理部景气度上升及智慧城市生命线加速开拓，对后续公司订单和业绩成长充满信心。
5G 基础设施逐渐完善，城市生命线有望加速落地。5G 的典型应用场景之一是城市物联网，公司的城市生命线是“物联网+平台软件”，5G 的逐渐成熟有望助推城市生命线加速落地。之前已在合肥、淮北、武汉、徐州已经落地，近期继续中标佛山，城市生命线异地复制完全走通，后续拓展值得高度期待。
盈利预测：我们维持预计公司19 年-21 年净利润分别为2.03 亿、3.06 亿、4.62亿元，对应估值分别为45 倍、30 倍、20 倍，维持目标价52.5 元，维持“强推”评级。
风险提示：海外政治经济形势不稳定；订单验收进度不及预期。
公司發佈公告，清控創投擬通過公開徵集轉讓的方式協議轉讓其持有的4345.96 萬股股份，佔公司總股本的18.68%，擬轉讓出第一大股東的地位。轉讓價格不低於提示性公告日前30 個交易日的每日加權平均價格的算術平均值及最近一個會計年度公司經審計每股淨資產值兩者中的較高者，最終價格將在比較各受讓方報價的基礎上確定。
評論：
新引入股東有望帶來新戰略資源，推動公司競爭實力持續提升。本次公開徵集受讓方完成後，清華控股仍直接持有約8.16%的股權，公司管理團隊通過資管計劃與員工持股計劃合計持有超過7%的股權。清華大學資源與科研合作、公司管理團隊可持續經營均未發生本質變化，同時預計新引進的股東可能給公司帶來新的戰略資源，競爭實力有望持續提升。
三季度業績已大幅反轉，在手訂單爲後續業績高增長保駕護航。公司Q3 單季度實現收入5.09 億元，同比增長146%，實現淨利潤9076 萬元，同比增長244%，反轉拐點正式確認；截止到2019 年6 月30 日，根據中國採招網數據，公司中標訂單同比增長75%（未考慮科大立安訂單情況）；考慮到應急管理部景氣度上升及智慧城市生命線加速開拓，對後續公司訂單和業績成長充滿信心。
5G 基礎設施逐漸完善，城市生命線有望加速落地。5G 的典型應用場景之一是城市物聯網，公司的城市生命線是「物聯網+平台軟件」，5G 的逐漸成熟有望助推城市生命線加速落地。之前已在合肥、淮北、武漢、徐州已經落地，近期繼續中標佛山，城市生命線異地複製完全走通，後續拓展值得高度期待。
盈利預測：我們維持預計公司19 年-21 年淨利潤分別爲2.03 億、3.06 億、4.62億元，對應估值分別爲45 倍、30 倍、20 倍，維持目標價52.5 元，維持「強推」評級。
風險提示：海外政治經濟形勢不穩定；訂單驗收進度不及預期。
