事件: 公司發佈公告,參股的產業併購基金子公司南京太龍金茂與自然人楊建良就其持有的無錫和邦生物科技有限公司股權合作事宜簽訂了框架協議,根據協議參股子公司有望分階段受讓標的公司股權,並於15年年底前投資1.5億左右持有標的公司30%以上股權。 點評: 無錫和邦爲歸國留學人員創辦的創新型生物藥開發公司。根據公司公告及公開資料,無錫和邦成立於2006年,是無錫市市政府引進的2006年度“530”項目之一,是一家以新藥研究開發爲基礎的生物技術製藥公司,主要高管均有海外留學背景。公司定位爲創新藥物研發公司,主要以基因工程蛋白質藥物和多肽藥爲研發方向,現有產品主要用於糖尿病和骨質疏鬆等疾病,如國家1類生物藥注射用促胰島素分泌肽融合蛋白等,但尚未形成生產和銷售。 核心成員爲國家“千人計劃”專家,專業背景深厚。公開資料顯示,無錫和邦董事長及實際控制人爲國家“千人計劃”專家楊建良博士。楊博士曾在美國哈佛大學和著名生物藥公司Biogen從事有關病毒控制和腫瘤治療產品的研發,參與開發的肝炎治療用生物製品已獲得美國FDA批准上市。回國後曾任美國美聯集團公司(紐約)中國生化藥部和中國麗珠集團新寶製藥公司技術總監,開發的基因工程干擾素和過敏性哮喘脫敏治療藥物先後獲得SFDA的新藥證書和生產批文,取得了良好的社會和經濟效益。 盈利預測及評級。內生方面,收益於營銷改革、資產處理及業務板塊調整帶來的盈利能力大幅的提升。外延方面,圍繞“一核兩翼多平台”的發展戰略,公司藉助產業基金平台,外延性併購有望持續。預計2015~2017年EPS爲0.20、0.25和0.31元,對應PE爲85、67和54倍,維持買入評級。