事件:公司与成都鼎桥通信签订了《战略合作协议》,为实现优势互补、互惠互利、共同发展的目的,双方将集合各自优势力量进行全方位的战略合作,共同研发先进的技术、产品以及解决方案等。
公司与鼎桥通信在产品集成、安可研发以及服务等多方位达成合作。根据公告,公司与鼎桥通信的合作模式为:1)就双方优势产品、解决方案进行集成研发,产品成品在全球市场上销售;2)双方将凭借在各自在全球的服务平台和本土化能力,为双方合作项目提供全面的服务支持,包括设备安装调测、业务调试、故障定位和排除等;3)公司承诺将鼎桥作为优选供货合作伙伴,鼎桥通信提供高性价比的设备,提供定制化的解决方案;4)在备件管理、代维服务、管理服务等更高层次服务领域,鼎桥通信可以向公司提供专业化的服务产品与服务团队。我们认为,公司与鼎桥通信在安全产品集成、安可安全应用研发以及本地服务等多方位达成合作。
鼎桥是华为旗下通信设备、操作系统平台解决方案供应商,打造国产化高保密定制安全手机。鼎桥通信技术有限公司于2005 年在北京成立,由诺基亚和华为合资组建,是全球领先的通信设备、操作系统平台解决方案供应商。
鼎桥布局三个业务板块:公网、专网、安全终端。鼎桥产品和解决方案已全面应用于中国移动3G、4G 商用网络,稳居市场份额第一。公司的安全终端采用国产麒麟AI 智能芯片以及独特的安全双系统设计,生活区普通操作系统和工作区安全操作系统。从硬件到软件、从底层架构到上层应用、从端到云的闭环安全体系。整部定制安全手机可全面达到防刷机、防泄密、防破解的安全目标。
应用软件成为安可产业化生态关键,信源豆豆满足即时通信移动办公需求。
在政策、技术、市场三重因素的催化下,安可推进进程十分明显,安可相关的软、硬件产品和服务市场空间有望达到万亿级别。同时国产化应用软件成为国产操作系统生态建设关键。北信源多年技术积累开发了信源豆豆——基于私有服务器的安全可信即时通信平台,搭载开放平台,添加云盘应用、邮件系统、考勤系统、审批、日程管理、视频会议、会议直播等多款高质量的标准办公应用,快速实现移动化办公。
投资建议:安可在政策、技术、市场三重因素的催化下,迎来政策性落地,公司多款产品入围《采购名录》,同时公司信源豆豆多版本应用在政府、金融多行业落地应用。预计公司2019-2021 年收入分别为7.39/9.12/11.79 亿,归母净利润分别为2.08/3.09/4.79 亿,维持“买入”评级。
风险提示:行业竞争加剧;政府对安全信息产品的投资不及预期;信源豆豆推广不及预期;关键假设可能存在误差的风险。
事件:公司與成都鼎橋通信簽訂了《戰略合作協議》,爲實現優勢互補、互惠互利、共同發展的目的,雙方將集合各自優勢力量進行全方位的戰略合作,共同研發先進的技術、產品以及解決方案等。
公司與鼎橋通信在產品集成、安可研發以及服務等多方位達成合作。根據公告,公司與鼎橋通信的合作模式爲:1)就雙方優勢產品、解決方案進行集成研發,產品成品在全球市場上銷售;2)雙方將憑藉在各自在全球的服務平臺和本土化能力,爲雙方合作項目提供全面的服務支持,包括設備安裝調測、業務調試、故障定位和排除等;3)公司承諾將鼎橋作爲優選供貨合作伙伴,鼎橋通信提供高性價比的設備,提供定製化的解決方案;4)在備件管理、代維服務、管理服務等更高層次服務領域,鼎橋通信可以向公司提供專業化的服務產品與服務團隊。我們認爲,公司與鼎橋通信在安全產品集成、安可安全應用研發以及本地服務等多方位達成合作。
鼎橋是華爲旗下通信設備、操作系統平臺解決方案供應商,打造國產化高保密定製安全手機。鼎橋通信技術有限公司於2005 年在北京成立,由諾基亞和華爲合資組建,是全球領先的通信設備、操作系統平臺解決方案供應商。
鼎橋佈局三個業務板塊:公網、專網、安全終端。鼎橋產品和解決方案已全面應用於中國移動3G、4G 商用網絡,穩居市場份額第一。公司的安全終端採用國產麒麟AI 智能芯片以及獨特的安全雙系統設計,生活區普通操作系統和工作區安全操作系統。從硬件到軟件、從底層架構到上層應用、從端到雲的閉環安全體系。整部定製安全手機可全面達到防刷機、防泄密、防破解的安全目標。
應用軟件成爲安可產業化生態關鍵,信源豆豆滿足即時通信移動辦公需求。
在政策、技術、市場三重因素的催化下,安可推進進程十分明顯,安可相關的軟、硬件產品和服務市場空間有望達到萬億級別。同時國產化應用軟件成爲國產操作系統生態建設關鍵。北信源多年技術積累開發了信源豆豆——基於私有服務器的安全可信即時通信平臺,搭載開放平臺,添加雲盤應用、郵件系統、考勤系統、審批、日程管理、視頻會議、會議直播等多款高質量的標準辦公應用,快速實現移動化辦公。
投資建議:安可在政策、技術、市場三重因素的催化下,迎來政策性落地,公司多款產品入圍《採購名錄》,同時公司信源豆豆多版本應用在政府、金融多行業落地應用。預計公司2019-2021 年收入分別爲7.39/9.12/11.79 億,歸母淨利潤分別爲2.08/3.09/4.79 億,維持“買入”評級。
風險提示:行業競爭加劇;政府對安全信息產品的投資不及預期;信源豆豆推廣不及預期;關鍵假設可能存在誤差的風險。