摩根士丹利
摩根士丹利发表报告指，公司去年核心盈利按年升83%至56.6亿元人民币，较市场预期高16%，毛利率扩阔1.5个百分点至34.8%，净负债则改善至177%，全年派息每股0.36元人民币，反映派息比率升至38%，股息率为6.1%。
大摩表示，新城发展（01030）仍然是该行首选，考虑到其盈利可见性强劲及投资物业表现具弹性，上调今明两年盈利预测4.4%和4.5%，分别达72.26亿和93.15亿元人民币，并料2021年核心盈利将达101.02亿元。目标价由10.12元升至10.58元，评级维持“增持”。
公司今年销售目标为2，700亿元人民币，较去年实际销售额增长22%，该行相信目标保守并可以达成，考虑到今年其可售货值达5，000亿元人民币，目标去化率仅55%，而去年去化率则达70%。截至去年底公司未入帐销售达2，769亿元人民币，毛利率维持稳定，令其盈利增长势头更清晰可见。
在投资物业方面，截至去年底公司共有42个“吾悦广场”开业，租金收入按年增108%至21亿元人民币，主要受惠出租率高企于98.84%、较成熟的商场同店销售增长达25%。公司计划在2019年将有22个“吾悦广场”开业，租金收入目标为40亿人民币或按年升89%，到2021年租金收入目标为100亿元人民币。
摩根士丹利
摩根士丹利發表報告指，公司去年核心盈利按年升83%至56.6億元人民幣，較市場預期高16%，毛利率擴闊1.5個百分點至34.8%，淨負債則改善至177%，全年派息每股0.36元人民幣，反映派息比率升至38%，股息率爲6.1%。
大摩表示，新城發展（01030）仍然是該行首選，考慮到其盈利可見性強勁及投資物業表現具彈性，上調今明兩年盈利預測4.4%和4.5%，分別達72.26億和93.15億元人民幣，並料2021年核心盈利將達101.02億元。目標價由10.12元升至10.58元，評級維持“增持”。
公司今年銷售目標爲2，700億元人民幣，較去年實際銷售額增長22%，該行相信目標保守並可以達成，考慮到今年其可售貨值達5，000億元人民幣，目標去化率僅55%，而去年去化率則達70%。截至去年底公司未入帳銷售達2，769億元人民幣，毛利率維持穩定，令其盈利增長勢頭更清晰可見。
在投資物業方面，截至去年底公司共有42個“吾悅廣場”開業，租金收入按年增108%至21億元人民幣，主要受惠出租率高企於98.84%、較成熟的商場同店銷售增長達25%。公司計劃在2019年將有22個“吾悅廣場”開業，租金收入目標爲40億人民幣或按年升89%，到2021年租金收入目標爲100億元人民幣。
