事件：公司公告設備中標信息，公司D-Lami 貼合設備中標綿陽京東方第6 代AMOLED（柔性）生產線項目，中標金額8120萬元人民幣。 點評：D-Lami 貼合設備中標BOE 綿陽柔性OLED 項目是公司光電顯示業務的重大突破，隨着後續國內OLED 產線持續投建，公司作爲該類設備進口替代領導者，成長空間將有效提升。 D-Lami 貼合設備是OLED 產線核心模組設備，後續市場需求空間廣闊。隨着3D 曲面OLED 顯示屏快速滲透，D-Lami 貼合設備正成爲OLED 項目模組道核心設備。該類設備技術難度高，技術一直被韓國設備商掌握，公司本次中標京東方綿陽OLED 項目，率先實現該類設備的進口替代。此外，該類設備單體價值量大且續期數量多，海外同類設備單套價值約600 萬美金，如果BOE 綿陽全部採用3D 曲面貼合，單個項目需求量在20套以上，即單項目需求金額就在1.2億美元以上。即使是後續部分模組線採用2.5D 技術路線，公司技術也具備向下延展性，後續市場需求空間廣闊。 公司光電顯示業務儲備項目衆多，成長空間將持續打開。除OLED 模組D-Lami 貼合設備外，公司近年集中資源突破光電顯示領域多類設備，儲備項目衆多。包括生物識別模組貼合、FOP 模組封裝、3D 曲面玻璃噴塗曝光等多類設備後續有望陸續放量，豐富公司光電平板顯示領域的產品線，迅速形成電子裝聯設備和光電顯示設備協同發展的業務局面。 新建廠房落成，公司產能瓶頸有效釋放。公司收入規模此前受整體產能制約明顯，隨着位於石巖街道的勁拓光電產業園在2018 年12 月建成，公司產能瓶頸將得到有效釋放。新廠區建築面積約7 萬平方米，是現有老廠區建築面積的3 倍，將爲公司持續成長提供堅實的物質保障。 投資建議：預計2018-20 年歸母淨利爲0.96、1.56 和1.97 億元，同比增19%、63%和26%。對應EPS 分別爲0.39、0.64 和0.81元，對應PE 分別爲57、35 和28 倍。維持強烈推薦評級。 風險提示：電子裝聯設備需求下滑，新產品出貨量不達預期。