威勝集團(威勝)2018 年業績低於我們的預期,但表現仍然穩固,因為儘管國家電網採購減少,公司仍找到增長動力。
管理層強調國家電網將採用新的測量設備標準,這證實了我們的觀點,即國家電網將從2019 年開始加速投資,為威勝等設備製造商創造增長機會。
我們猜測威勝會改變其計劃並將分拆通信和流體AMI 業務到科創板上市。
我們仍對威勝前景感到樂觀,因為我們相信它將繼續實現增長,主要受益於更正面的行業景氣和更多元化的客户羣。
維持「買入」評級,新目標價5.43 港元,基於13 倍2019 年市盈率。
威勝集團(威勝)2018 年業績低於我們的預期,但表現仍然穩固,因為儘管國家電網採購減少,公司仍找到增長動力。
管理層強調國家電網將採用新的測量設備標準,這證實了我們的觀點,即國家電網將從2019 年開始加速投資,為威勝等設備製造商創造增長機會。
我們猜測威勝會改變其計劃並將分拆通信和流體AMI 業務到科創板上市。
我們仍對威勝前景感到樂觀,因為我們相信它將繼續實現增長,主要受益於更正面的行業景氣和更多元化的客户羣。
維持「買入」評級,新目標價5.43 港元,基於13 倍2019 年市盈率。
譯文內容由第三人軟體翻譯。