瑞信报告表示，国美电器（2.18, 0.03, 1.40%）（00493.HK）首季利润升逾9%至2.9亿人民币，胜市场预期。同店销售升4.2%，高於全年指引的3%。国美两年平均的同店销售约为6.2%，明显高於苏宁的0.8%。
该行指，国美受惠产品组合调整令毛利率升至18.2%。同时集团推动全渠道销售，特别是百货店、互联网及微信店等，又拓大物流及零售金融业务，目标是推高第三方物流收入占比由首季的10%升至2017年的35%。
瑞信表示，上调国美於2015年至2017年每股盈利预测各5.2%、4.4%及7%，目标价由1.35元上调至2.7元，此按现金流折现率作估值，此相当於2倍市帐率（PB），维持“跑赢大市”评级。
瑞信報告表示，國美電器（2.18, 0.03, 1.40%）（00493.HK）首季利潤升逾9%至2.9億人民幣，勝市場預期。同店銷售升4.2%，高於全年指引的3%。國美兩年平均的同店銷售約爲6.2%，明顯高於蘇寧的0.8%。
該行指，國美受惠產品組合調整令毛利率升至18.2%。同時集團推動全渠道銷售，特別是百貨店、互聯網及微信店等，又拓大物流及零售金融業務，目標是推高第三方物流收入佔比由首季的10%升至2017年的35%。
瑞信表示，上調國美於2015年至2017年每股盈利預測各5.2%、4.4%及7%，目標價由1.35元上調至2.7元，此按現金流折現率作估值，此相當於2倍市帳率（PB），維持“跑贏大市”評級。
