宝信汽车(01293)升评级至增持,目标价上调至6.5元摩根士丹利
摩根士丹利指出,相信宝信汽车(01293.HK)的强劲增长的二手车业务、售後服务及增值服务等,将能令公司未来几年之利润率改善,相信其经改良的商业模式应可获较佳的估值指标,该行将公司评级由“与大市同步”上调至“增持”,目标价由5.5元上调至6.5元。该行指出,考虑到新车销售已不是如过去般有高盈利能力,部分业务单一的小型经销商将被行业淘汰,如宝信般在行业有领先地位、业务多元化的经销商则能在维持盈利能力的同时,以较低的成本赢得市场份额。该行又指出,增长高於预期的二手车销售将会有利公司盈利高速增长,而提供售後服务的业务模式,则在美国等已发展国家中证明能获得成功。
寶信汽車(01293)升評級至增持,目標價上調至6.5元摩根士丹利
摩根士丹利指出,相信寶信汽車(01293.HK)的強勁增長的二手車業務、售後服務及增值服務等,將能令公司未來幾年之利潤率改善,相信其經改良的商業模式應可獲較佳的估值指標,該行將公司評級由“與大市同步”上調至“增持”,目標價由5.5元上調至6.5元。該行指出,考慮到新車銷售已不是如過去般有高盈利能力,部分業務單一的小型經銷商將被行業淘汰,如寶信般在行業有領先地位、業務多元化的經銷商則能在維持盈利能力的同時,以較低的成本贏得市場份額。該行又指出,增長高於預期的二手車銷售將會有利公司盈利高速增長,而提供售後服務的業務模式,則在美國等已發展國家中證明能獲得成功。