近日， 公司公佈了其2018年中報，報告期內公司實現營業收入 4.53億元，同比增長3.99%；實現歸屬於母公司淨利潤1.30 億元，同比增長122.93%。扣非後歸母淨利潤1.03 億元，同比增長57.69%。歸母淨利潤增速快於扣非歸母淨利潤增速主要由於一季度獲得政府補助2887 萬所致。 盈利預測：我們看好新活素進入新版醫保目錄，未來三年有望快速放量，推動公司較快發展。我們調整了公司2018-2020 年EPS 分別爲1.47、1.87、2.41 元，對應8 月23 日收盤價PE 分別爲22、17、13 倍。 風險提示：新活素推廣不達預期；依姆多銷售不達預期；業績不達預期。