公司概况：
公司主要从事工程设计及咨询、工程及施工承包、装备制造及贸易业务。
公司控股股东为中铝集团，其控制公司发行前85%的股份；实际控制人为国务院国资委。
行业现状及前景
国民经济持续健康发展。我国经济仍处于稳定发展的通道之中，宏观经济长期向好。“十二五”规划期间我国国民经济保持了平稳较快发展的良好态势。国民经济的增长、城市化水平的提高、居民消费水平的提升促进了国内固定资产投资的增长和有色金属以及建筑行业的发展，为该行业创造了市场需求。
有色金属行业景气度好转。2017 年中国经济虽经历复杂多变的国内外形势，依旧实现了平稳增长，国内生产总值（GDP）比上年增长6.9%。通过实施以供给侧结构性改革为核心的多项宏观政策，推动经济转型发展，并不断增强增长动力。作为周期性行业的有色金属，保持了稳中向好的势头。全年十种有色金属产量5,378 万吨，同比增长1.79%左右。随着市场环境改善，部分品种产量下降，但需求增长，价格明显上升；全年国内铜、铝消费实现了5%～8%的增长；规模以上有色金属工业企业实现利润同比增长30%以上，已经连续几年亏损的铝冶炼行业（包括氧化铝、电解铝、再生铝等）实现盈利，对行业效益的改善发挥了重要作用。
公司亮点：
有色金属工程细分领域龙头企业。中铝国际拥有有色金属行业的先进技术以及进行持续技术创新的强大能力，能够为整个有色金属产业链上各类业务提供全方位综合技术及工程设计服务。中铝国际在中国有色金属行业工程设计咨询领域发挥领导作用，积极主持或参与国家标准和行业设计规范的制订，进一步提高了在中国有色金属行业的知名度和影响力。此外，公司积极寻求机会与著名大学及科研机构合作，共同开发新技术。多年来，中铝国际已经同美铝、奥克兰大学轻金属研究中心、瑞士R&Dcarbon、墨尔本大学、中南大学、东北大学、北京科技大学、中科院自动化所等世界一流的科研机构建立了长期稳定的合作关系。
公司在国际工程设计领域排名较为靠前，在2017 年度美国《工程新闻记录》（ENR）组织的评选中，在“全球工程设计公司150 强”、“国际工程设计公司225 强”和“全球工程承包商250 强”三项评选中皆为中国有色金属工程施工领域第1 名。
募投项目
1、拟使用募集资金9.796亿元，用于补充工程总承包业务营运资金。
主要潜在风险
宏观经济周期变化的风险。公司的业务经营高度依赖有色金属、民用建筑、市政公用等行业的投资建设。如果中国国民经济增长速度进一步放缓或宏观经济出现周期性大幅波动，而公司未能对其有合理的预期并相应调整经营行为，则将对公司的经营状况产生不利的影响。
宏观调控政策影响的风险。中国政府实施的产业、金融等方面的宏观经济政策，如有关信贷和融资、地方政府债务融资、新建项目批准、产能扩张限制、环境保护以及外商投资等，均会对中国有色金属、工程建设、市政公用等行业产生重大影响。该类宏观经济政策可能会严重降低建设活动水平及资本投资支出，从而对公司的业务及财务表现产生重大不利影响。
估值
发行人所在行业为土木工程建筑业，截止2018 年7 月25 日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为31.86 倍。结合目前市场状况，预计上市初期压力位9 元-11 元。
公司概況：
公司主要從事工程設計及諮詢、工程及施工承包、裝備製造及貿易業務。
公司控股股東爲中鋁集團，其控制公司發行前85%的股份；實際控制人爲國務院國資委。
行業現狀及前景
國民經濟持續健康發展。我國經濟仍處於穩定發展的通道之中，宏觀經濟長期向好。“十二五”規劃期間我國國民經濟保持了平穩較快發展的良好態勢。國民經濟的增長、城市化水平的提高、居民消費水平的提升促進了國內固定資產投資的增長和有色金屬以及建築行業的發展，爲該行業創造了市場需求。
有色金屬行業景氣度好轉。2017 年中國經濟雖經歷複雜多變的國內外形勢，依舊實現了平穩增長，國內生產總值（GDP）比上年增長6.9%。通過實施以供給側結構性改革爲核心的多項宏觀政策，推動經濟轉型發展，並不斷增強增長動力。作爲週期性行業的有色金屬，保持了穩中向好的勢頭。全年十種有色金屬產量5,378 萬噸，同比增長1.79%左右。隨着市場環境改善，部分品種產量下降，但需求增長，價格明顯上升；全年國內銅、鋁消費實現了5%～8%的增長；規模以上有色金屬工業企業實現利潤同比增長30%以上，已經連續幾年虧損的鋁冶煉行業（包括氧化鋁、電解鋁、再生鋁等）實現盈利，對行業效益的改善發揮了重要作用。
公司亮點：
有色金屬工程細分領域龍頭企業。中鋁國際擁有有色金屬行業的先進技術以及進行持續技術創新的強大能力，能夠爲整個有色金屬產業鏈上各類業務提供全方位綜合技術及工程設計服務。中鋁國際在中國有色金屬行業工程設計諮詢領域發揮領導作用，積極主持或參與國家標準和行業設計規範的制訂，進一步提高了在中國有色金屬行業的知名度和影響力。此外，公司積極尋求機會與著名大學及科研機構合作，共同開發新技術。多年來，中鋁國際已經同美鋁、奧克蘭大學輕金屬研究中心、瑞士R&Dcarbon、墨爾本大學、中南大學、東北大學、北京科技大學、中科院自動化所等世界一流的科研機構建立了長期穩定的合作關係。
公司在國際工程設計領域排名較爲靠前，在2017 年度美國《工程新聞記錄》（ENR）組織的評選中，在“全球工程設計公司150 強”、“國際工程設計公司225 強”和“全球工程承包商250 強”三項評選中皆爲中國有色金屬工程施工領域第1 名。
募投項目
1、擬使用募集資金9.796億元，用於補充工程總承包業務營運資金。
主要潛在風險
宏觀經濟週期變化的風險。公司的業務經營高度依賴有色金屬、民用建築、市政公用等行業的投資建設。如果中國國民經濟增長速度進一步放緩或宏觀經濟出現週期性大幅波動，而公司未能對其有合理的預期並相應調整經營行爲，則將對公司的經營狀況產生不利的影響。
宏觀調控政策影響的風險。中國政府實施的產業、金融等方面的宏觀經濟政策，如有關信貸和融資、地方政府債務融資、新建項目批准、產能擴張限制、環境保護以及外商投資等，均會對中國有色金屬、工程建設、市政公用等行業產生重大影響。該類宏觀經濟政策可能會嚴重降低建設活動水平及資本投資支出，從而對公司的業務及財務表現產生重大不利影響。
估值
發行人所在行業爲土木工程建築業，截止2018 年7 月25 日，中證指數發佈的最近一個月平均靜態市盈率爲31.86 倍。結合目前市場狀況，預計上市初期壓力位9 元-11 元。
