公司概况：

公司业务范围涵盖证券经纪、证券承销、证券自营、客户资产管理、财务顾问等诸多领域，设有22 个职能管理和业务部门，在全国设有52家分支机构，可以为广大投资者和企业筹融资提供全方位服务。

紫金集团直接和间接持有公司34.47%的股份，为公司控股股东。国资集团为公司实际控制人。

行业现状及前景

随着多层次资本市场体系的建立和完善，新股发行体制改革的深化，新三板、股指期货等制度创新和产品创新的推进，中国证券市场逐步走向成熟，证券市场为中国经济提供投融资服务等功能将日益突出和体现。

截至2017 年12 月31 日，全行业共有131 家证券公司；证券公司总资产为6.14 万亿元，净资产为1.85 万亿元，净资本为1.58 万亿元，托管证券市值40.33 万亿元；2017 年全行业合计实现营业收入3,113.28亿元，120 家公司实现盈利。

在当前围绕促进实体经济发展，激发市场创新活力，拓展市场广度深度，扩大市场双向开放等政策的积极引导下，我国证券行业面临巨大的发展机遇。

公司亮点：

经营风格稳健。公司创建于1990 年，在业务经营、合规管理、风险管理及内部控制等各项工作中，公司秉承“稳健、规范、勤俭、和睦”的企业精神，形成了“正统、正规、正道”的企业文化和稳健的经营管理风格，积累了较为丰富的证券行业经营管理经验。

区位优势明显。江苏省是中国最富庶的地区之一，全省综合经济实力一直处于全国前列。公司作为总部在南京的综合性证券公司，牢牢把握区域经济发达及资本市场快速发展带来的契机，对各项业务进行了针对性布局。在经纪业务方面，截至2017 年12 月31 日，公司拥有86 家证券营业部，其中42 家证券营业部位于江苏省内，占公司营业部总数的48.84%。另外，在发挥江苏区域优势的基础上，公司在宁夏地区开设 15家营业部及 1 家分公司，网点遍布了宁夏地区绝大部分地级市，公司在宁夏市场有较强的定价能力，区域领先竞争优势明显。

募投项目

全部用于补充资本金，增加营运资金，扩大业务规模。

主要潜在风险

证券市场波动风险。公司的营业收入主要来源于证券市场， 证券市场行情直接受经济发展与国内证券市场状况的影响，包括国民经济发展速度、宏观经济政策、证券行业发展状况和景气程度、通货膨胀率、汇率波动、长短期市场资金来源、资金成本和利率水平等。此外，全球资本市场波动也会对国内证券市场造成影响，进而影响公司业务及经营业绩、财务状况和流动性。

估值

发行人所在行业为资本市场服务，截止2018 年5 月7 日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为21.04 倍。结合目前市场状况，预计上市初期压力位9 元-11 元。