事件
公司发布2018 年一季度报告,营业收入同比增长107.5%,达到957 万元,归属于上市公司股东的净利润同比增长24.6%,减亏220 万元。
2018 年4 月公司再次中标乌克兰天然气钻采公司(UGV)气田项目,共5 个区块5 部钻机,合计中标金额1.15 亿美元,年均中标合同金额2.41 亿元人民币。
点评
一季度营业收入翻倍,季节性亏损将随海外业务发展而弱化。受益去年钻井业务延续到今年,公司一季度营业收入增长107.5%,亏损收窄。公司钻井业务集中在北疆地区,冬季寒冷难以作业致使传统上一季度季节性亏损。随着业务拓展到乌克兰、四川等地区,一、四季度的季节性亏损将逐渐弱化。
背靠玛湖油田,大力开拓乌克兰市场,未来业务有望走向中东。2017、2018年公司海外市场开拓取得重大进展,连续2 年中标乌克兰天然气钻采公司(UGV)钻井项目,合计中标金额11.2 亿人民币,达到公司2017 年营业收入的170%,年均金额接近4 亿元,预计公司海外业务将由过去的不足1%提升到40%左右。2017 年公司新增钻机10 部,国内业务收入增长51%。公司背靠玛湖油田,并进入塔里木和四川页岩气市场,预计未来国内市场也将得到长足发展。公司的总经理工作报告中指出,将以乌克兰市场为桥头堡,开发伊拉克市场,未来走向中东高收益地区成为海外重要目标。
盈利预测
2017 年公司国内业务增长51%,并且再次中标乌克兰7.2 亿钻井项目,拟每10股转增7 股,派现1.1 元。预计公司2018-2020 年分别实现归属母公司股东净利润0.82、1.32、1.63 亿元,折合EPS 0.69、0.65、0.80 元/股,对应PE 分别为57.5、35.84、29.02 倍,继续给予“增持”评级。
风险提示:OPEC 限产协议执行率过低、乌克兰地区形势发生重大转变、美国页岩油气增产远超预期、汇率风险。
事件
公司發佈2018 年一季度報告,營業收入同比增長107.5%,達到957 萬元,歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長24.6%,減虧220 萬元。
2018 年4 月公司再次中標烏克蘭天然氣鑽採公司(UGV)氣田項目,共5 個區塊5 部鑽機,合計中標金額1.15 億美元,年均中標合同金額2.41 億元人民幣。
點評
一季度營業收入翻倍,季節性虧損將隨海外業務發展而弱化。受益去年鑽井業務延續到今年,公司一季度營業收入增長107.5%,虧損收窄。公司鑽井業務集中在北疆地區,冬季寒冷難以作業致使傳統上一季度季節性虧損。隨着業務拓展到烏克蘭、四川等地區,一、四季度的季節性虧損將逐漸弱化。
背靠瑪湖油田,大力開拓烏克蘭市場,未來業務有望走向中東。2017、2018年公司海外市場開拓取得重大進展,連續2 年中標烏克蘭天然氣鑽採公司(UGV)鑽井項目,合計中標金額11.2 億人民幣,達到公司2017 年營業收入的170%,年均金額接近4 億元,預計公司海外業務將由過去的不足1%提升到40%左右。2017 年公司新增鑽機10 部,國內業務收入增長51%。公司背靠瑪湖油田,並進入塔里木和四川頁巖氣市場,預計未來國內市場也將得到長足發展。公司的總經理工作報告中指出,將以烏克蘭市場為橋頭堡,開發伊拉克市場,未來走向中東高收益地區成為海外重要目標。
盈利預測
2017 年公司國內業務增長51%,並且再次中標烏克蘭7.2 億鑽井項目,擬每10股轉增7 股,派現1.1 元。預計公司2018-2020 年分別實現歸屬母公司股東淨利潤0.82、1.32、1.63 億元,摺合EPS 0.69、0.65、0.80 元/股,對應PE 分別為57.5、35.84、29.02 倍,繼續給予“增持”評級。
風險提示:OPEC 限產協議執行率過低、烏克蘭地區形勢發生重大轉變、美國頁巖油氣增產遠超預期、匯率風險。
評論(0)
請選擇舉報原因