事件: 公司发布 2017 年年报,实现营业收入 27.68 亿元,同比增18.73%,归母净利润 3.72 亿元,同比增 84.47%。摊薄每股收益为 0.63元。 向全体股东每 10 股派发现金股利 1.3 元(含税) 。
公司发布 2018年一季报,实现营业收入 5.85亿元,同比增 44.84%,归母净利润 2862 万元,同比增 22.95%。摊薄每股收益为 0.05 元。
收购上海鏊投,完善数字营销产业链布局。 报告期内,公司收购上海鏊投网络科技公司 50.1%股权,2017-2019 年业绩承诺分别为 9800万、 1.225 亿和 1.55 亿。 上海鏊投已形成以自媒体 IP 内容营销、品牌广告公关营销、影视综艺视频制作等主要业务板块, 未来有望与公司收购的另外三家公司上海激创(互联网广告投放) 、上海新合(侧重内容营销的全案服务) 及上海麟动(公关传播) 在营销业务及客户资源上形成协同互补效应,进一步完善公司在数字营销方面的布局。
2017 年全年 4 家子公司均超额完成业绩承诺。 公司数字营销板块毛利率持续稳步提高, 较去年提高 2.77pct 至 26.65%。未来,公司将以高净值人群为核心,打造基于“社群生态”的新传媒价值体系,数字营销板块将由传统、数字、平台及投资四轮驱动,推动业务向文化和内容延伸。
新材料业务稳步发展, 产学研结合探寻新产品。 报告期内,公司传统主业化工业持续稳步发展,实现营收 4.24 亿,同比增长 55.29%,毛利率提高 1.67pct 至 9.65%,主要系公司逐渐剥离低毛利的业务,聚焦拥有核心技术的产品。 目前能够服务冰箱、汽车、板材、管道、太阳能等各个行业的聚氨酯应用。 未来公司将继续围绕聚氨酯应用进一步开拓客户,通过与一流大学合作, 寻找绿色、节能、环保、安全且具有自主知识产权的优势项目,并适时推动项目落地。
盈利预测: 随着数字营销行业的稳步增长, 假设公司业务持续稳步推进,预计 18-20 年 EPS 分别为 0.79 元、 0.99 元、 1.23 元,给予“增持”评级。
风险提示: 收购整合风险、行业竞争加剧风险。
事件: 公司發佈 2017 年年報,實現營業收入 27.68 億元,同比增18.73%,歸母淨利潤 3.72 億元,同比增 84.47%。攤薄每股收益為 0.63元。 向全體股東每 10 股派發現金股利 1.3 元(含税) 。
公司發佈 2018年一季報,實現營業收入 5.85億元,同比增 44.84%,歸母淨利潤 2862 萬元,同比增 22.95%。攤薄每股收益為 0.05 元。
收購上海鏊投,完善數字營銷產業鏈佈局。 報告期內,公司收購上海鏊投網絡科技公司 50.1%股權,2017-2019 年業績承諾分別為 9800萬、 1.225 億和 1.55 億。 上海鏊投已形成以自媒體 IP 內容營銷、品牌廣告公關營銷、影視綜藝視頻製作等主要業務板塊, 未來有望與公司收購的另外三家公司上海激創(互聯網廣告投放) 、上海新合(側重內容營銷的全案服務) 及上海麟動(公關傳播) 在營銷業務及客户資源上形成協同互補效應,進一步完善公司在數字營銷方面的佈局。
2017 年全年 4 家子公司均超額完成業績承諾。 公司數字營銷板塊毛利率持續穩步提高, 較去年提高 2.77pct 至 26.65%。未來,公司將以高淨值人羣為核心,打造基於“社羣生態”的新傳媒價值體系,數字營銷板塊將由傳統、數字、平臺及投資四輪驅動,推動業務向文化和內容延伸。
新材料業務穩步發展, 產學研結合探尋新產品。 報告期內,公司傳統主業化工業持續穩步發展,實現營收 4.24 億,同比增長 55.29%,毛利率提高 1.67pct 至 9.65%,主要系公司逐漸剝離低毛利的業務,聚焦擁有核心技術的產品。 目前能夠服務冰箱、汽車、板材、管道、太陽能等各個行業的聚氨酯應用。 未來公司將繼續圍繞聚氨酯應用進一步開拓客户,通過與一流大學合作, 尋找綠色、節能、環保、安全且具有自主知識產權的優勢項目,並適時推動項目落地。
盈利預測: 隨着數字營銷行業的穩步增長, 假設公司業務持續穩步推進,預計 18-20 年 EPS 分別為 0.79 元、 0.99 元、 1.23 元,給予“增持”評級。
風險提示: 收購整合風險、行業競爭加劇風險。