主要日期：

公開發售截止日期：2018 年4 月19 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018 年4 月26 日

上巿日期 ：2018 年4 月27 日

獨家保薦人：

東方融資（香港）有限公司

統計數字摘要：

發售股份總數目：38,540,000股

公開發售股份佔比：10.0%

發售價：1.74港元 至 1.90港元

估計集資金額：6,706萬港元 至7,323萬港元

每手入場費：3,838.29港元

集團概要

集團是天津港保稅區（海港）唯一一家能源運營商，從事熱電聯產蒸汽，連同電力、供熱、供冷。集團的兩大業務為配售電業務、能源生產及供應業務。配售電業務方面，集團向國家電網地方分支天津市電力公司濱海分公司買電，然後通過其設施和電網配送及出售予終端用戶作工商業用途。至於能源生產及供應業務，集團的燃煤熱電聯產能源廠房使用熱電聯產技術生產蒸汽，同時為客戶生產電力、熱及冷。集團生產的電力會出售予天津市電力公司。蒸汽、熱及冷會直接出售予天津港保稅區（海港）的工商業終端用戶。

行業概要

根據益普索報告，天津的總用電量由從2011 年的69.5太瓦時增加至2016 年的80.8 太瓦時，複合年增長率為3.1%。火電是天津的主要發電方式，從2011 年到2016年，火電產生約60.5 太瓦時的電力，相當於總電量約61.6 太瓦時的約98.1%。

風險

集團在銷售電力、蒸汽、供熱及供冷方面依賴天津港保稅區（海港）的客戶。若遇到位於天津港保稅區（海港）的客戶因經濟條件、技術變更及其他阻力而對蒸汽、電力及供熱及供冷的需求大幅下降，或有任何主要客戶，集團將經歷運營及財務風險。

估值

根據招股文件，假設全球發售已於2017 年12 月31 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行1.54 億股股份計，股東應佔未經審計備考經調整合併有形資產淨值區間為2.64 億元人民幣至2.69 億元人民幣，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為2.05 港元至2.09 港元（按1 港元兑0.8359 元人民幣的滙率兑換）。