业绩增长符合预期。公司发布年度报告，2017 年实现营业收入 5.64亿元，同比增长 8.29%，实现归属上市公司股东的净利润 3320.79 万元，同比增长 10.66%，经营活动产生的现金流量净额为 821 万元，同比大幅增长 112.88%，日常运营稳健，业绩增长符合预期。
云计算行业领军人物加盟，追溯云龙头地位凸显。公司卡位商务部肉菜流通追溯平台，淘菜猫+易批生+追溯云，打造高效的食安供应链生态圈：淘菜猫从菜市场入手，实现农产品的“最后一公里”精准追溯；易批生鲜推动批发环节的线上电子化结算，打通种养殖到零售环节的追溯信息链条；追溯云结合公司各地追溯体系，打通生产基地采收、零售门店入库以及终端用户全程数据链条。根据公司公告，公司在流通追溯全国五批共 58 个已招标试点城市中，累计中标 24 个，市场占有率超过 40%，居全国第一。4 月 12 日，公司发布公告，聘任前腾讯云副总裁黄海清担任公司总裁，全面负责公司业务，积极推动公司“云计算+大数据”的战略发展。
档案、司法稳步推进，两翼助力腾飞。档案信息化领域中，公司在传统档案业务占据优势地位，2017年在副省级以上档案局中市场占有率达70.59%；同时，公司积极向业务咨询、数据服务、档案托管和档案资源利用等全生命周期管理转变，发展托管云，建立档案云平台。
政法信息化领域中，公司着眼司法监狱，江苏监狱管理局“518大平台项目”成全国标杆，已在全国部署推广，上海、江苏市场覆盖率高达100%，并中标了“新疆玉河监狱信息化建设项目”等新疆地区两大新标，总金额达8302万元。档案、司法稳步推进，食品追溯一箭再添两翼，厚积薄发等待腾飞。
投资建议：云计算行业资深专家加盟公司，在新零售东风下，公司卡位优势突出，食品溯源流程全面布局，携追溯云之“利箭”，乘档案行业和司法行业“两翼”，未来业绩增长可期。我们预计公司 2018-2020年的 EPS 分别为 0.61 元、0.76 元、0.95 元，维持“买入-A”投资评级，6 个月目标价 60 元。
风险提示：追溯云发展不达预期，新零售业务推进风险。
業績增長符合預期。公司發佈年度報告，2017 年實現營業收入 5.64億元，同比增長 8.29%，實現歸屬上市公司股東的淨利潤 3320.79 萬元，同比增長 10.66%，經營活動產生的現金流量淨額爲 821 萬元，同比大幅增長 112.88%，日常運營穩健，業績增長符合預期。
雲計算行業領軍人物加盟，追溯雲龍頭地位凸顯。公司卡位商務部肉菜流通追溯平臺，淘菜貓+易批生+追溯雲，打造高效的食安供應鏈生態圈：淘菜貓從菜市場入手，實現農產品的“最後一公里”精準追溯；易批生鮮推動批發環節的線上電子化結算，打通種養殖到零售環節的追溯信息鏈條；追溯雲結合公司各地追溯體系，打通生產基地採收、零售門店入庫以及終端用戶全程數據鏈條。根據公司公告，公司在流通追溯全國五批共 58 個已招標試點城市中，累計中標 24 個，市場佔有率超過 40%，居全國第一。4 月 12 日，公司發佈公告，聘任前騰訊雲副總裁黃海清擔任公司總裁，全面負責公司業務，積極推動公司“雲計算+大數據”的戰略發展。
檔案、司法穩步推進，兩翼助力騰飛。檔案信息化領域中，公司在傳統檔案業務佔據優勢地位，2017年在副省級以上檔案局中市場佔有率達70.59%；同時，公司積極向業務諮詢、數據服務、檔案託管和檔案資源利用等全生命週期管理轉變，發展託管雲，建立檔案雲平臺。
政法信息化領域中，公司着眼司法監獄，江蘇監獄管理局“518大平臺項目”成全國標杆，已在全國部署推廣，上海、江蘇市場覆蓋率高達100%，並中標了“新疆玉河監獄信息化建設項目”等新疆地區兩大新標，總金額達8302萬元。檔案、司法穩步推進，食品追溯一箭再添兩翼，厚積薄發等待騰飛。
投資建議：雲計算行業資深專家加盟公司，在新零售東風下，公司卡位優勢突出，食品溯源流程全面佈局，攜追溯雲之“利箭”，乘檔案行業和司法行業“兩翼”，未來業績增長可期。我們預計公司 2018-2020年的 EPS 分別爲 0.61 元、0.76 元、0.95 元，維持“買入-A”投資評級，6 個月目標價 60 元。
風險提示：追溯雲發展不達預期，新零售業務推進風險。
