主要日期：

公開發售截止日期：2018 年3 月22 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018年3 月28 日

上市日期 ：2018年3 月29 日

保薦人：

德健融資有限公司

統計數字摘要：

發售股份數目：66,000,000股

公開發售股份佔比：10.0%

發售價：1.50 港元

估計集資金額：9,900 萬港元

每手入場費：3,030.23 港元

集團概要

集團主要於香港承接：i）地基工程；ii）上蓋建築工程；及iii）其他建築工程。於2014 年4 月1 日至2017 年9 月30日間，集團承接合共46 個為集團產生收益的項目，當中集團主要以總承建商身份從事地基工程及上蓋建築工程。期內，集團主要向私營界別客戶提供服務，大部分項目與香港的住宅及商業發展和重建項目有關。集團一般透過競標程序向客戶取得合約，2014/15、2015/16 及2016/17各財政年度的中標率分別為23.8%、26.9%及23.7%。

行業概要

據Ipsos資料，香港建築工程產出總值由2012年的約1,244億港元增加至2016 年的約1,872 億港元，複合年增長率約10.8%。預期該產出總值將由2017 年的約2,091 億港元增加至2021 年的2,477 億港元，複合年增長率約4.3%。

據Ipsos資料，香港地基工程行業總收益由2012年的約201億港元增加至2016 年的約203 億港元，複合年增長率約為0.2%。預期香港地基工程行業總收益將由2017 年的約231 億港元增加至2021 年的約263 億港元，複合年增長率約3.3%。

風險

集團的收入來源高度集中於少數客戶，2014/15、2015/16及2016/17 各財政年度，集團來自五大客戶的收益分別佔集團收益的82.5%、88.7%及68.9%。倘該等客戶授予集團的項目數量減少，而集團未能從其他客戶取得規模及數量相若的合適項目作為替代，集團的財務狀況及經營業績或會受到重大不利影響。

估值

根據招股文件顯示，截至2017 年9 月30 日，按緊隨股份發售完成後預期發行的2.64 億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整每股有形資產淨值為0.66 港元。