主要日期：

公開發售截止日期：2018 年1 月31 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018年2 月7 日

上市日期 ：2018年2 月8 日

獨家保薦人：

德健融資有限公司

統計數字摘要：

發售股份數目：300,000,000股

公開發售股份佔比：10.0%

發售價：0.30 港元 至 0.40港元

估計集資金額：9,000 萬港元 至1.2 億港元

每手入場費：4,040.31 港元

集團概要

集團為香港地基工程服務的分包商，客戶為香港的總承建商。集團主要承接挖掘及側向承接及樁帽工程、處置打樁的挖掘物料及配套服務（包括拆除側向承托、地盤平整、紮固鋼筋和地盤清理）。集團服務需求主要來自商業及住宅樓宇的建設。

集團從事公營及私人項目；公營項目即最終項目僱主為政府、法定機構或法定法團的項目，而私人項目包括所有其他類型的委託項目。截至2017 年9 月底止6 個月，集團有逾七成半的收益來自私人項目。

行業概要

香港地基承包行業收益，據Ipsos 報告，由2011 年的130億港元，上升至2016 年的203 億港元，當中的複合年增長率為9.3%，預期該收益將由2017 年的231 億港元，增加至2021 年的263 億港元，複合年增長率估計為3.3%。

地基行業成本方面，據Ipsos 報告，香港地基工人的平均日薪，由2011 年的842 港元，上升至2016 年的1,379 港元，複合年增長率為10.4%；而香港鋼筋價格，則由2011年的每噸6,454 元，下降至2016 年的約每噸3,673 元。

風險

集團高度依賴少數客戶援出項目，特別是客戶香港國際建投（687.HK）（前稱泰昇集團）。另外，集團的收益主要來自非經常性項目；集團主要由客戶直接報價或招標邀請獲取新業務，集團未來不一定能夠就項目獲邀請提供報價或參與招標程序，而且集團所提呈的報價及標書也不一定被客戶選中，故集團的項目數量及規模，以及從中所取得的收益或會有較大不確定性。

估值

根據招股文件顯示，截至2017 年9 月30 日，按緊隨股份發售完成後預期發行的12.00 億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整每股有形資產淨值為0.19 港元至0.21港元。