主要日期：

公開發售截止日期：2018 年2 月6 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018 年2 月12 日

上巿日期 ：2018 年2 月13 日

獨家保薦人：

創陞融資有限公司

統計數字摘要：

發售股份數目：300,000,000股股份（60,000,000股為待售股份）

香港發售股份佔比：10%

發售價：1.00港元 至 1.25港元

估計集資金額：2.40億 至 3.00億港元

每手入場費：2,525.20港元

集團概要

集團為澳門一家綜合型建築工程承建商及變電站建造商。集團主要從事提供（i）鋼結構工程、土木工程建設與裝修及翻新工程；（ii）高壓變電站建設及其系統安裝工程；及（iii）設施管理、改造及維修工程及服務。

過去幾年，集團為澳門若干世界級酒店及度假村完成了多個地標性鋼結構工程項目，當中包括2013 年的大型綜合度假村及水上滙演項目、2017 年的自由形態設計外框骨架的摩天大樓豪華酒店項目以及路氹城巴黎式娛樂場度假村宴會廳及劇院的裙樓屋頂鋼結構工程。

行業概要

澳門土木工程市場的總價值由2012 年約138 億澳門元增至2016 年約507 億澳門元，複合年增長率為約38.4%。

受澳門經濟及持續的外來投資所刺激，增長率於2016 年開始攀升。根據弗若斯特沙利文，澳門土木工程市場的總收益預計將按複合年增長率約20.0%增長，並於2021年達到約1,260 億澳門元。

風險

估值

截至2017 年8 月31 日止八個月，集團的大部分收益來自少數客戶，來自五大客戶的收益佔集團總收益約89.3%，而來自單一最大客戶的收益則佔同期總收益約53.9%。倘主要客戶的業務出現任何倒退，可能導致延誤或拖欠向集團付款。倘主要客戶未能及時向集團付款，集團的現金流量及財務狀況可能受到重大不利影響。

根據招股文件，假設全球發售已於2017 年8 月31 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行1,200,000,000 股股份計，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為0.31 港元至0.36 港元（按1.00 港元兑1.03 澳門元的滙率轉換）。