事件：近日公司公告，中标武汉华星光电半导体显示技术有限公司第6 代柔性LTPS-AMOLED 显示面板生产线项目洁净B 包工程，中标金额2.33 亿。本项目的顺利实施将有助于提高公司的业务承接能力，为公司后续项目的开拓和合作提供更多的经验，并将对公司的经营业绩产生积极影响。
点评：
国内面板行业迎来投建高峰，OLED 应用注入新的产业动能。我们根据现有信息和数据，对未来三年国内面板厂商的统计和测算，国内现有在建、筹建产线投资总额在5,710 亿元左右，其中OLED 投资2,280亿、LCD 投资3,430 亿，此次公司中标华星光电（武汉）6 代AMOLED项目总投资350 亿元，也是继之前中标华星光电（深圳）8.5 代LCD生产线建设项目之后再次中标，符合面板行业洁净室高技术壁垒和高客户粘性的特点，利好具备领先技术的亚翔。
半导体产业高景气度趋势不改，洁净室工程受益行业高增长。国内半导体行业和面板行业一样处于产能承接和高投入的关键时期，国家意志和产业资本持续助力，据统计，目前国内共有24 座12 英寸晶圆厂，其中投产11 座，在建10 座，规划3 座，国内半导体行业高景气度持续。洁净室工程作为半导体和面板行业的前期投资将最先受益，公司将充分享受行业高增长红利。
台湾半导体和面板产能向大陆转移，台系亚翔承接优势明显，订单持续放量。近年来台湾半导体以及面板产能向大陆转移趋势明朗，公司作为台系企业，深耕国内洁净室领域，有明显的承接优势，成为洁净室系统工程的优选企业。今年下半年以来，公司持续获得大单，包括但不限于安徽长鑫7.7 亿订单、福建晋华储器生产线8.0 亿订单等，随着产业高景气度持续，公司获取订单的能力进一步增强。
投资建议与评级：预计公司2017-2019 年的净利润为2.01 亿元、2.97亿元和3.93 亿元，EPS 为0.94 元、1.39 元、1.84 元，对应市盈率分别为24 倍、17 倍、13 倍。给予“买入”评级。
风险提示： 国内半导体和面板显示发展不及预期
事件：近日公司公告，中標武漢華星光電半導體顯示技術有限公司第6 代柔性LTPS-AMOLED 顯示面板生產線項目潔淨B 包工程，中標金額2.33 億。本項目的順利實施將有助於提高公司的業務承接能力，為公司後續項目的開拓和合作提供更多的經驗，並將對公司的經營業績產生積極影響。
點評：
國內面板行業迎來投建高峯，OLED 應用注入新的產業動能。我們根據現有信息和數據，對未來三年國內面板廠商的統計和測算，國內現有在建、籌建產線投資總額在5,710 億元左右，其中OLED 投資2,280億、LCD 投資3,430 億，此次公司中標華星光電（武漢）6 代AMOLED項目總投資350 億元，也是繼之前中標華星光電（深圳）8.5 代LCD生產線建設項目之後再次中標，符合面板行業潔淨室高技術壁壘和高客户粘性的特點，利好具備領先技術的亞翔。
半導體產業高景氣度趨勢不改，潔淨室工程受益行業高增長。國內半導體行業和麪板行業一樣處於產能承接和高投入的關鍵時期，國家意志和產業資本持續助力，據統計，目前國內共有24 座12 英寸晶圓廠，其中投產11 座，在建10 座，規劃3 座，國內半導體行業高景氣度持續。潔淨室工程作為半導體和麪板行業的前期投資將最先受益，公司將充分享受行業高增長紅利。
臺灣半導體和麪板產能向大陸轉移，台系亞翔承接優勢明顯，訂單持續放量。近年來臺灣半導體以及面板產能向大陸轉移趨勢明朗，公司作為台系企業，深耕國內潔淨室領域，有明顯的承接優勢，成為潔淨室系統工程的優選企業。今年下半年以來，公司持續獲得大單，包括但不限於安徽長鑫7.7 億訂單、福建晉華儲器生產線8.0 億訂單等，隨着產業高景氣度持續，公司獲取訂單的能力進一步增強。
投資建議與評級：預計公司2017-2019 年的淨利潤為2.01 億元、2.97億元和3.93 億元，EPS 為0.94 元、1.39 元、1.84 元，對應市盈率分別為24 倍、17 倍、13 倍。給予“買入”評級。
風險提示： 國內半導體和麪板顯示發展不及預期
