深耕华中区域的政企信息化方案商
科创信息主要面向政企客户提供集软件开发、系统集成、IT 运维等于一体的信息化综合解决方案。公司客户目前覆盖湖南、湖北、云南、河南等多省党政机关及下属国土、公安、财政等各级政府部门，并为中国铁路总公司、中国移动、中联重科、云南冶金等龙头企业提供了信息化解决方案。
公司目前收入由政府和企业两部分组成，其中智慧政务的收入占比接近70%；公司营收的70%以上由湖南本地客户贡献。
公司近三年的营业收入复合增速在19.9%。在归母净利润方面，公司2015 年经历了快速增长后目前回归平稳，3年CAGR为45%。
政、企双主线打造综合信息化服务能力
智慧政务贡献了公司主要营收，占营收比例为70%。公司深耕电子政务市场十余年，是湖南省内最早从事电子政务软件研制的公司之一，在政务信息共享、电子公文处理、网格化社会管理、警务管理等领域承建了多个具有示范性效应的优质项目。
公司智慧政务业务按应用领域主要分为社会管理与政务服务、行业监管应用两大类：1）社会管理与政务服务业务主要面向市、县级政府，提供包括网格化综合管理与服务、“互联网+政务服务”等社会管理解决方案。2）公司行业监管应用类业务主要面向公安、财税、市场监管等职能部门，提供部门专业内的信息化方案。
智慧企业业务收入占比达到30%。智慧企业按应用领域主要分为电子渠道、企业管理、生产检测三部分。在电子渠道领域，公司在国内首次提出电子渠道整合系统建设的理念，为湖南移动的门户网站、呼叫中心、短信营业厅、自助营业厅等多种电子渠道系统提供长期的软件定制和升级服务。生产检测领域，公司研发的“玻璃缺陷在线检测系统”为玻璃生产企业提供了包括照明系统、CCD 及采集处理系统、核心算法等重大质量检测装备，已在国内70 余条玻璃生产线上得到应用，占据了国内浮法玻璃行业近30％的市场份额。
盈利预测与估值
受益于政府电子政务需求增长，基于公司区域性优势和募资资金项目的投产，公司系统集成和软件开发业务将较快增长。我们预测公司17-19 年实现营业收入3.2 亿、3.8 亿，净利润4300 万元、5000 万元。鉴于新股上市波动较大，暂时不予评级。
风险提示：新股上市短期市场风险较大。
深耕華中區域的政企信息化方案商
科創信息主要面向政企客戶提供集軟件開發、系統集成、IT 運維等於一體的信息化綜合解決方案。公司客戶目前覆蓋湖南、湖北、雲南、河南等多省黨政機關及下屬國土、公安、財政等各級政府部門，併爲中國鐵路總公司、中國移動、中聯重科、雲南冶金等龍頭企業提供了信息化解決方案。
公司目前收入由政府和企業兩部分組成，其中智慧政務的收入佔比接近70%；公司營收的70%以上由湖南本地客戶貢獻。
公司近三年的營業收入複合增速在19.9%。在歸母淨利潤方面，公司2015 年經歷了快速增長後目前回歸平穩，3年CAGR爲45%。
政、企雙主線打造綜合信息化服務能力
智慧政務貢獻了公司主要營收，佔營收比例爲70%。公司深耕電子政務市場十餘年，是湖南省內最早從事電子政務軟件研製的公司之一，在政務信息共享、電子公文處理、網格化社會管理、警務管理等領域承建了多個具有示範性效應的優質項目。
公司智慧政務業務按應用領域主要分爲社會管理與政務服務、行業監管應用兩大類：1）社會管理與政務服務業務主要面向市、縣級政府，提供包括網格化綜合管理與服務、“互聯網+政務服務”等社會管理解決方案。2）公司行業監管應用類業務主要面向公安、財稅、市場監管等職能部門，提供部門專業內的信息化方案。
智慧企業業務收入佔比達到30%。智慧企業按應用領域主要分爲電子渠道、企業管理、生產檢測三部分。在電子渠道領域，公司在國內首次提出電子渠道整合系統建設的理念，爲湖南移動的門戶網站、呼叫中心、短信營業廳、自助營業廳等多種電子渠道系統提供長期的軟件定製和升級服務。生產檢測領域，公司研發的“玻璃缺陷在線檢測系統”爲玻璃生產企業提供了包括照明系統、CCD 及採集處理系統、核心算法等重大質量檢測裝備，已在國內70 餘條玻璃生產線上得到應用，佔據了國內浮法玻璃行業近30％的市場份額。
盈利預測與估值
受益於政府電子政務需求增長，基於公司區域性優勢和募資資金項目的投產，公司系統集成和軟件開發業務將較快增長。我們預測公司17-19 年實現營業收入3.2 億、3.8 億，淨利潤4300 萬元、5000 萬元。鑑於新股上市波動較大，暫時不予評級。
風險提示：新股上市短期市場風險較大。
