主要日期：

公開發售截止日期：2017 年12 月20 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2017 年12 月28 日

上巿日期 ：2017 年12 月29 日

獨家保薦人：

富強金融資本有限公司

統計數字摘要：

全球發售股份數目：42,000,000股股份

香港發售股份佔比：10%

發售價：1.90港元 至 2.36港元

估計集資金額：798萬 至 9,912萬港元

每手入場費：4,767.57港元

集團概要

集團為總部設於新加坡的房地產管理及物流服務集團，業務主要位於新加坡。集團已於新交所凱利板上市，今次於香港聯交所主板是雙重第一上市。

集團的主要業務為空間優化業務，集團管理合共33 項集團所租賃或擁有以供於進行優化工程後出租予租戶的物業。此外，集團的設施管理業務向集團的空間優化業務項下之管理物業提供服務。集團最後一項業務為物流服務業務，其主要提供運輸服務、集裝箱堆場管理服務、集裝箱堆場服務及其他配套服務。

行業概要

空間優化指增加物業可用空間供應的度身訂造流程，主要乃通過空間規劃、重新設計、維修、翻新、改建及加建工程進行，其通常於物業租賃前進行。根據JurongTown Corporation，新加坡總可用工業空間於2012 年至2016 年複合年增長率為4.1%，其中工廠空間經歷結構性變動，由單一用戶轉向多用戶。由於新加坡的土地資源有限，對經優化可用空間及空間規劃的需求上升，預期將會帶動對多用戶工廠空間優化的需求不斷上升。

風險

集團主要透過總租約取得有關空間優化業務的物業。然而，倘集團未能就集團的任何物業重續任何總租約或成功重新競標，集團需要時間及成本物色新物業、取得物業及進行優化工程推出市場，以替代集團已歸還予業主的物業。該等情況可能會導致集團蒙受額外成本，而這會對集團的業務造成重大不利影響。

估值

根據招股文件，假設全球發售已於2017 年6 月30 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行402,445,400 股股份計，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為1.147 港元至1.193 港元（按1.00 新加坡元兑5.75 港元的匯率轉換）。