股份簡介

主要日期:

公開發售截止日期:2017 年 12 月 8 日 中午 12 時正

公告申請結果 :2017 年 12 月 14 日

上市日期 :2017 年 12 月 15 日

獨家保薦人:

中信建投(國際)融資有限公司

統計數字摘要:

全球發售下的發售股份總數:500,000,000 股

香港公開發售股份佔比:10.0%

發售價:0.63 港元 至 0.85 港元

估計集資金額:3.15 億港元 至 4.25 億港元

每手入場費:3,434.26 港元

集團概要

集團一家網絡遊戲發行商,為中國遊戲開發商提供服務,擁有手機遊戲自主研發能力。集團以國際網頁遊戲發行商身份開展業務。根據易觀報告,於 2016 年,就於國際市場發行由中國的遊戲開發商開發的網頁遊戲所產生的收入而言,集團的市佔率為 8.9%。業務模式方面,集團所有遊戲均免費任玩,集團的收入主要來自遊戲內銷售虛擬物品。集團與(i)遊戲開發商(就第三方授權的遊戲而言)、(ii)發行平台(就於第三方平台發行而言)及(iii)付款渠道分攤來自有關銷售的總流水賬額。此外,集團亦有來自特許權、伺服器租賃及廣告的收入。

行業概要

據易觀報告,中國網絡遊戲的市場規模於 2016 年為 246億美元,並預期於 2020 年上升至 316 億美元,複合年增長率為 6.5%;此外,中國海外遊戲發行市場的規模於 2016年為 61 億美元,並預期於 2020 年上升至 83 億美元,複合年增長率為 8.2%,高於國內遊戲市場的增長率。

風險

集團絕大部分收入來自少數遊戲的貢獻,但集團的遊戲未必能繼續吸引及留住足夠數目的用戶,因如用戶的興趣和喜好改變或如他們被較新的遊戲吸引,他們或會對該等遊戲失去興趣,或令集團的業務受不利影響。集團須通過定期更新和擴充以保持用戶的興趣,而這需大量資源投入。

估值

根據招股文件,並按緊接上市前的 1,850,000,000 股已發行股份但不包括就購股權計劃持有的 150,000,000 股股份(假設全球發售已於 2017 年 6 月 30 日完成,惟不計及因超額配股權獲行使而可能發行的任何股份或集團根據購股權計劃可能授出及發行的任何股份)計算,截至 2017 年 6 月30 日,股東應佔未經審核備考經調整合併有形資產淨值為4,664 萬美元至 6,089 萬美元,折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值為 0.20 至 0.26 港元。(按 1.00 美元兑 7.8087港元計算)。