公司2014年业绩低于市场一致预期和我们的估计。公司收入同比增长301.5%至人民币33.9亿元,并录得股东净利人民币7,780万元。
由于需求疲软我们预计镍价在2015年会下跌,我们也预计铜价在2015年会小幅下跌并维持在低位。由于中国经济增长放缓愈加明显,我们预计2015年镍的消费需求依旧疲软,镍价将会继续下跌。
公司矿产镍和矿产铜的产量在2015年预计将稳步增长,精炼铜的产量在2015年预计将会翻倍。公司计划生产11,200吨电解镍和85,562吨精炼铜,我们预计公司将会完成产量目标。
下调新鑫矿业的目标价至1.51港币,下调至“减持”评级。
公司2014年業績低於市場一致預期和我們的估計。公司收入同比增長301.5%至人民幣33.9億元,並錄得股東淨利人民幣7,780萬元。
由於需求疲軟我們預計鎳價在2015年會下跌,我們也預計銅價在2015年會小幅下跌並維持在低位。由於中國經濟增長放緩愈加明顯,我們預計2015年鎳的消費需求依舊疲軟,鎳價將會繼續下跌。
公司礦產鎳和礦產銅的產量在2015年預計將穩步增長,精煉銅的產量在2015年預計將會翻倍。公司計劃生產11,200噸電解鎳和85,562噸精煉銅,我們預計公司將會完成產量目標。
下調新鑫礦業的目標價至1.51港幣,下調至“減持”評級。