【事件】主营业务表现良好，公司业绩持续增长：公司主营业务表现良好，软件开发核技术维护业务占比提高，两项业务收入继续增长。公司前三季度实现营业收入3.31亿元，同比增长40.29%；实现归属上市公司股东的净利润为0.54 亿元，同比增长30.68%。
深耕大型银行客户，下游需求旺盛。相比中小型银行，大型商业银行业务复杂、产品种类多，业务规模大且持续性强，公司业务发展重心始终集中在大型商业银行，目前大型商业银行订单充足，业务增长较快，按照第三季度数据来看，2017Q3 实现营业收入1.33 亿元，同比增长38.37%；实现归属上市公司股东的净利润为0.26亿元，同比增长27.64%。
定位金融科技公司，加大技术研发和市场合作。（1）与IBM 香港合作区块链技术研发，以需求带动生产，公司积极探索区块链、人工智能等领先的科技，推进技术开发和合作落地（2）与钱方好近合作，开展跨境支付业务，公司技术优势与钱方好近客户经验优势互补（3）入股宝生银行7.5%股权，目前已经董事会预案通过。
参股宝生村镇银行，继续拓展客户群体。2017 年9 月，公司通过议案，拟以人民币 78,110,000 元认购宝生村镇银行 53,500,000 股股份，占宝生村镇银行本次发行完成后股份总数的 7.50%。我们认为，公司银行IT 领域深耕多年，业务范围覆盖多家国内外大型银行，公司此次收购有利于公司拓展小型银行业务，降低对大型银行客户的依赖。
投资建议：我们公司预测2017 年至2019 年每股收益分别为1.07、1.45 和1.91元。给予买入-A 建议，6 个月目标价为50.75 元，相当于2018 年35 倍的动态市盈率。
风险提示：（1）依赖银行业且客户集中的风险；（2）人才流失和人工成本上涨的风险；（3）业务季节性波动的风险；（4）市场竞争的风险；（5）业务规模迅速扩大导致的管理风险；（6）市场技术发展变化的风险。
【事件】主營業務表現良好，公司業績持續增長：公司主營業務表現良好，軟件開發核技術維護業務佔比提高，兩項業務收入繼續增長。公司前三季度實現營業收入3.31億元，同比增長40.29%；實現歸屬上市公司股東的淨利潤為0.54 億元，同比增長30.68%。
深耕大型銀行客户，下游需求旺盛。相比中小型銀行，大型商業銀行業務複雜、產品種類多，業務規模大且持續性強，公司業務發展重心始終集中在大型商業銀行，目前大型商業銀行訂單充足，業務增長較快，按照第三季度數據來看，2017Q3 實現營業收入1.33 億元，同比增長38.37%；實現歸屬上市公司股東的淨利潤為0.26億元，同比增長27.64%。
定位金融科技公司，加大技術研發和市場合作。（1）與IBM 香港合作區塊鏈技術研發，以需求帶動生產，公司積極探索區塊鏈、人工智能等領先的科技，推進技術開發和合作落地（2）與錢方好近合作，開展跨境支付業務，公司技術優勢與錢方好近客户經驗優勢互補（3）入股寶生銀行7.5%股權，目前已經董事會預案通過。
參股寶生村鎮銀行，繼續拓展客户羣體。2017 年9 月，公司通過議案，擬以人民幣 78,110,000 元認購寶生村鎮銀行 53,500,000 股股份，佔寶生村鎮銀行本次發行完成後股份總數的 7.50%。我們認為，公司銀行IT 領域深耕多年，業務範圍覆蓋多家國內外大型銀行，公司此次收購有利於公司拓展小型銀行業務，降低對大型銀行客户的依賴。
投資建議：我們公司預測2017 年至2019 年每股收益分別為1.07、1.45 和1.91元。給予買入-A 建議，6 個月目標價為50.75 元，相當於2018 年35 倍的動態市盈率。
風險提示：（1）依賴銀行業且客户集中的風險；（2）人才流失和人工成本上漲的風險；（3）業務季節性波動的風險；（4）市場競爭的風險；（5）業務規模迅速擴大導致的管理風險；（6）市場技術發展變化的風險。
