核心观点：
1.并购旗计智能，进军消费金融。公司以23.4 亿元收购旗计智能 100%股权，形成了树脂镜片生产销售业务和银行卡增值业务创新服务两大业务协同发展的业务格局。为进一步完善消费金融业务布局，新设旗沃信息，切入消费信贷领域。2017 上半年公司归母净利润同比上升303.31%主要系旗计智能并表所致。
2.消费金融市场发展前景广阔。我国消费金融市场发展潜力巨大主要基于：1）居民消费水平提升拉动消费信贷需求增长；2）信用卡发卡规模增长助力银行卡增值业务快速发展；3）政策助力行业发展；4）征信系统的建立为行业发展奠定坚实基础。
3.旗计智能：打造大数据消费金融领军者。旗计智能高增长的原因在于过去几年实现了从0 到 1 商业模式的突破，解决了银行增值创创新服务怎么做，哪些产品，目标人群，大数据分析等核心问题。
与传统的消费金融服务商不同，旗计智能致力于利用自身数据分析优势打造平台型消费金融服务生态。公司并不直接吸纳储户的资金，而是借助银行等金融机构的渠道获取客户数据，利用自身大数据分析优势挖掘客户价值，并通过电话外呼形式向银行客户推送营销方案，促进客户消费，达到公司与银行等金融机构双赢的效果。
根据公告披露数据，参考公司2015 年的月人均外呼电话数、成单率、平均每单商品销售单价等数据，则2017 年成单量将超55 万单，商品邮购分期销售规模将达13.7 亿元。公司增长潜力巨大，2017 年业绩有望超预期。
4.盈利预测与估值：预测公司2017-2019 年EPS 分别为0.63 元、0.84 元、1.09 元，公司已更名为康旗股份，双主业协同发展，其中旗计智能进入从1 到100 的快速复制扩张阶段，预计未来3 年业绩高成长确定性较强，而消费金融业务将为公司全面打开成长空间，目前公司股价对应估值约在30 倍，内生高增长，强烈推荐，目标价25 元！
5.风险提示：镜片行业竞争加剧；消费金融业务拓展不及预期
核心觀點：
1.併購旗計智能，進軍消費金融。公司以23.4 億元收購旗計智能 100%股權，形成了樹脂鏡片生產銷售業務和銀行卡增值業務創新服務兩大業務協同發展的業務格局。為進一步完善消費金融業務佈局，新設旗沃信息，切入消費信貸領域。2017 上半年公司歸母淨利潤同比上升303.31%主要系旗計智能並表所致。
2.消費金融市場發展前景廣闊。我國消費金融市場發展潛力巨大主要基於：1）居民消費水平提升拉動消費信貸需求增長；2）信用卡髮卡規模增長助力銀行卡增值業務快速發展；3）政策助力行業發展；4）徵信系統的建立為行業發展奠定堅實基礎。
3.旗計智能：打造大數據消費金融領軍者。旗計智能高增長的原因在於過去幾年實現了從0 到 1 商業模式的突破，解決了銀行增值創創新服務怎麼做，哪些產品，目標人羣，大數據分析等核心問題。
與傳統的消費金融服務商不同，旗計智能致力於利用自身數據分析優勢打造平臺型消費金融服務生態。公司並不直接吸納儲户的資金，而是藉助銀行等金融機構的渠道獲取客户數據，利用自身大數據分析優勢挖掘客户價值，並通過電話外呼形式向銀行客户推送營銷方案，促進客户消費，達到公司與銀行等金融機構雙贏的效果。
根據公告披露數據，參考公司2015 年的月人均外呼電話數、成單率、平均每單商品銷售單價等數據，則2017 年成單量將超55 萬單，商品郵購分期銷售規模將達13.7 億元。公司增長潛力巨大，2017 年業績有望超預期。
4.盈利預測與估值：預測公司2017-2019 年EPS 分別為0.63 元、0.84 元、1.09 元，公司已更名為康旗股份，雙主業協同發展，其中旗計智能進入從1 到100 的快速複製擴張階段，預計未來3 年業績高成長確定性較強，而消費金融業務將為公司全面打開成長空間，目前公司股價對應估值約在30 倍，內生高增長，強烈推薦，目標價25 元！
5.風險提示：鏡片行業競爭加劇；消費金融業務拓展不及預期
