主要日期：

公開發售截止日期：2017 年9 月29 日 中午12 時正公告申請結果 ：2017 年10 月9 日

上市日期 ：2017 年10 月10 日

獨家保薦人：

海通國際資本有限公司

統計數字摘要：

全球發售項下的發售股份數目：133,334,000 股香港發售股份佔比：10.0%

發售價：2.11 港元 至 3.39港元

估計集資金額：2.81 億港元 至 4.52 億港元

每手入場費：3,424.16 港元

集團概要

集團為河南省煤化工焦化行業焦炭生產商及焦化副產品加工商，以垂直整合業務模式經營，覆蓋煤化工業中焦化產業鏈，由焦炭生產至將焦化副產品加工成衍生性化學品及能源產品。該業務模式讓集團進入下游產品市場，開發清潔能源液化天然氣。

據Frost & Sullivan的資料，按銷售收益及焦炭產量計，於2016 年集團分別為河南省第二及第三大獨立焦化企業。在河南省所有獨立焦化企業中，按2016 年產量計，集團分別為第二及第三大粗苯及煤焦油生產商，以及第二大的煤氣生產商。

行業概要

根據Frost & Sullivan 的資料，2011 年至2016 年間，中國焦炭總產量由4.09 億噸增加至4.49 億噸，複合年增長率為1.9%；中國焦炭總消費量亦由3.82 億噸增加至4.41 億噸，複合年增長率為2.9%。預期2021 年中國焦炭總產量及總消費量將分別達到4.89 億噸及4.73 億噸，2016 年至2021 年間預測複合年增長率分別為1.7%及1.4%。

風險

集團的收益來源依賴有限數目的客戶。截至2016 年12月31 日止年度，集團來自五大客戶的銷售額佔集團的總收益約61.2%，期內集團對其最大客戶馬鞍山鋼鐵（323.HK）的銷售額佔集團同期總收益約27.2%。而集團一般並無與客戶訂立長期銷售合約。若任何一名客戶大幅減少其向集團採購的產品或延遲付款，或將對集團的業務、財務狀況、經營業績等造成重大不利影響。

估值

根據招股文件顯示，截至2017 年4 月30 日，按緊隨股份發售完成後預期發行的5.33 億股股份計算，股東應佔未經審核備考經調整合併有形資產淨值為10.60 億至11.98 億元人民幣，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值為2.38 至2.68 港元。（按0.8368 元人民幣兑1.00 港元的滙率兑換）。