1、营收、归母净利润呈现双增长。公司 2017 上半年度公司实现营业收入38.23 亿元,比上年同期增长10.33%;实现利润总额0.55 亿元,比去年同期增长1.88%;归属于上市公司股东的净利润0.41 亿元,比去年同期增长53.43%。公司营业收入以及利润总额均有小幅增长,IT 销售业务拓展在稳固线下分销渠道外拓展京东、苏宁易购等线上平台的合作,归属于上市公司股东的净利润较上年同期大幅提高,主要为公司对子公司江苏高鸿鼎恒信息技术有限公司的持股比例从2016 年11 月底开始由58.23%变更为100%。
2、主营业务更趋集中,业务收入稳健增长。按产品分类来看,3G-IT 销售连锁业务占公司总业务的74%,2017 年上半年实现营业收入28.08 亿元,同比增长13%。公司积极拓展线上线下销售渠道,市场份额不断扩大。该业务2017 年上半年的毛利率是2.9,同比去年的2.47 有了17.4%的大幅提升。
3、积极拓展可信计算市场。在可信计算领域,至2016 年,公司已申请19 项发明专利,目前主导和参与5 项标准制定现阶段重点拓展各行业的可信服务器及可信云样板客户,目标客户涉及政府、电信、医疗、互联网、电力等行业,并取得了初步成绩。预计未来在可信计算市场将继续大力拓展。
4、盈利预测
公司2017-2019 年的盈利预测EPS 分别为0.15、0.17、0.21 元,对应PE 分别约为69.19、62.91、49.37 倍,给予“推荐”评级。
5、风险提示:
全社会信息化设备支出不及预期;海外业务发展受阻,可信计算业务拓展不如预期。
1、營收、歸母淨利潤呈現雙增長。公司 2017 上半年度公司實現營業收入38.23 億元,比上年同期增長10.33%;實現利潤總額0.55 億元,比去年同期增長1.88%;歸屬於上市公司股東的淨利潤0.41 億元,比去年同期增長53.43%。公司營業收入以及利潤總額均有小幅增長,IT 銷售業務拓展在穩固線下分銷渠道外拓展京東、蘇寧易購等線上平臺的合作,歸屬於上市公司股東的淨利潤較上年同期大幅提高,主要爲公司對子公司江蘇高鴻鼎恆信息技術有限公司的持股比例從2016 年11 月底開始由58.23%變更爲100%。
2、主營業務更趨集中,業務收入穩健增長。按產品分類來看,3G-IT 銷售連鎖業務佔公司總業務的74%,2017 年上半年實現營業收入28.08 億元,同比增長13%。公司積極拓展線上線下銷售渠道,市場份額不斷擴大。該業務2017 年上半年的毛利率是2.9,同比去年的2.47 有了17.4%的大幅提升。
3、積極拓展可信計算市場。在可信計算領域,至2016 年,公司已申請19 項發明專利,目前主導和參與5 項標準制定現階段重點拓展各行業的可信服務器及可信雲樣板客戶,目標客戶涉及政府、電信、醫療、互聯網、電力等行業,並取得了初步成績。預計未來在可信計算市場將繼續大力拓展。
4、盈利預測
公司2017-2019 年的盈利預測EPS 分別爲0.15、0.17、0.21 元,對應PE 分別約爲69.19、62.91、49.37 倍,給予“推薦”評級。
5、風險提示:
全社會信息化設備支出不及預期;海外業務發展受阻,可信計算業務拓展不如預期。