主要日期：

　　公開發售截止日期：2017 年9 月14 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2017 年9 月20 日

　　上巿日期 ：2017 年9 月21 日

　　獨家保薦人：

　　華高和昇財務顧問有限公司

　　統計數字摘要：

　　發售股份數目：250,000,000股股份

　　香港發售股份佔比：10%

　　發售價：0.40港元 至 0.50港元

　　估計集資金額：1.00億 至 1.25億港元

　　每手入場費：2,525.20港元

　　集團概要

　　集團是玩具製造商及玩具出口商，主要從事各種類型的戶外運動玩具產品以及嬰幼兒及學前玩具產品的設計、開發、製造及銷售。集團的產品大部分為由主要娛樂產權授權人所授予的角色娛樂產權特許權的聯合品牌產品，以及為客戶製造私人標籤項下的產品及集團自家品牌產品”kiddieland”。

　　集團的銷售網絡已滲透至六大洲逾70 個國家。集團主要向不同類型的零售商，其中包括玩具專賣連銷店及跨國大眾市場零售商等及採購商銷售產品，而大部分銷售額按賣斷基準進行。

　　行業概要

　　根據灼識報告，中國為全球最大玩具製造國；尤其是廣東省為中國領先的玩具生產集群地區之一，貢獻玩具出口總值約60%。中國玩具出口總值由2012 年的14 億美元增加至2016 年的184 億美元，複合年增長率為12.6%，而主要出口地為美國、歐盟、東南亞國家及南美國家。

　　根據灼識報告，中國出口總值估計於2016 年至2021 年按複合年增長率8.5%增長。

　　風險

　　估值

　　於業績記錄期，集團的財務表現轉差。收益由2015 財年的5.21 億元減少14.4%至2016 財年的4.46 億元，及進一步減少17.7%至2017 財年的3.67 億元。倘日後無法令銷售好轉及取得與業績記錄期相若的溢利，則集團的財務表現、流動資金、財務狀況、營業營運及前景將受到不利影響，而投資者將面臨投資於集團的高風險。

　　根據招股文件，假設全球發售已於2017 年4 月30 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行10 億股股份計，並按緊接全球發售完成前宣派之1 億港元股息作出調整，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為0.10港元至0.12 港元。