1、资产配置策略:根据市场情况和可投资品种的容量,综合考量市场资金面走向、存款银行的信用资质、信用债券的信用评级以及各类资产的收益率水平、流动性特征等,确定各类资产的配置比例。
2、杠杆投资策略:该基金将对回购利率与短期债券收益率、存款利率进行比较,并在对资金面进行综合分析的基础上,判断是否存在利差套利空间,以确定是否进行杠杆操作。
3、银行存款及大额存单投资策略:该基金在向交易对手银行进行询价的基础上,选取利率报价较高的银行进行存款投资,在投资过程中注重对交易对手信用风险的评估和选择。
4、债券回购投资策略:首先,基于对资金面走势的判断,选择回购品种和期限。若在组合进行杠杆操作时,判断资金面趋于宽松,则进行相对较短期限正回购操作;反之,则进行相对较长期限正回购操作。
5、利率品种的投资策略:在确定组合平均久期后,该基金对债券的期限结构进行分析,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。
6、信用品种的投资策略:通过建立“内部信用评级体系”对市场公开发行的所有信用品种进行研究和筛选,形成信用债券投资备选库。在此基础上,结合本基金的投资与配置需要,通过对到期收益率、剩余期限、流动性特征等进行分析比较,挑选适当的短期信用品种进行投资。
1、資產配置策略:根據市場情況和可投資品種的容量,綜合考量市場資金面走向、存款銀行的信用資質、信用債券的信用評級以及各類資產的收益率水平、流動性特徵等,確定各類資產的配置比例。
2、槓桿投資策略:該基金將對回購利率與短期債券收益率、存款利率進行比較,並在對資金面進行綜合分析的基礎上,判斷是否存在利差套利空間,以確定是否進行槓桿操作。
3、銀行存款及大額存單投資策略:該基金在向交易對手銀行進行詢價的基礎上,選取利率報價較高的銀行進行存款投資,在投資過程中注重對交易對手信用風險的評估和選擇。
4、債券回購投資策略:首先,基於對資金面走勢的判斷,選擇回購品種和期限。若在組合進行槓桿操作時,判斷資金面趨於寬鬆,則進行相對較短期限正回購操作;反之,則進行相對較長期限正回購操作。
5、利率品種的投資策略:在確定組合平均久期後,該基金對債券的期限結構進行分析,選擇合適的期限結構的配置策略,在合理控制風險的前提下,綜合考慮組合的流動性,決定投資品種。
6、信用品種的投資策略:通過建立“內部信用評級體系”對市場公開發行的所有信用品種進行研究和篩選,形成信用債券投資備選庫。在此基礎上,結合本基金的投資與配置需要,通過對到期收益率、剩餘期限、流動性特徵等進行分析比較,挑選適當的短期信用品種進行投資。