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天鸽互动(1980.HK):“PC+移动”双轮驱动 “直播+”生态加速布局

天鴿互動(1980.HK):“PC+移動”雙輪驅動 “直播+”生態加速佈局

國泰君安 ·  2017/07/03 00:00  · 研報

  摘要:

  首次覆蓋目標價7.02港元,給予增持評級。預計2017-2019 EPS 分別爲0.34/0.43/0.55元,給予公司目標價7.02 港元,首次覆蓋給予增持評級。

  直播行業增長迅速,移動直播成爲行業新增長點。“移動+PC”的雙直播策略確保了天鴿集團的領先市場地位,公司在三四線城市開啓的“互動+陪伴”式的娛樂體驗,在行業野蠻式發展的進程中始終保持較高的平臺互動性和用戶粘性。

  投資花椒直播,強強聯合打造龍頭移動直播平臺。花椒直播自建立起專注面向一線城市用戶,具有較強的媒體屬性和更高的曝光度。二者結合有效填補了天鴿在一線城市和高質量內容領域的佈局斷層。花椒直播團隊的管理能力與特有資源將有助於天鴿互動繼續深入發展移動直播業務,提升集團的市場份額。

  積極佈局遊戲和互聯網金融,建設“直播+”生態。2016年以來,公司開始在手遊、互聯網金融領域進行積極佈局,利用自生平臺影響力和用戶規模方面的優勢,實現多平臺導流,充分發揮協同效應。隨着公司各業務分塊的發展,在“直播+”趨勢的推動下,未來有望將直播與遊戲、醫療、旅遊等領域相結合,推動業績增長。

  風險提示:市場競爭風險,政策監管風險。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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