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荣之联(002642)点评:收购赞融电子为传统业务再添新活力

榮之聯(002642)點評:收購贊融電子為傳統業務再添新活力

中信建投 ·  2017/06/26 00:00  · 研報

  事件

  公司擬發行股份及支付現金本次交易榮之聯擬以發行股份和支付現金相結合的方式購買贊融電子100.00%股權,交易金額為84000萬元,同時募集配套資金不超過51400萬元。

  簡評

  贊融電子先進的存儲解決方案商

  贊融電子主營為提供存儲系統集成解決方案。公司通過持續跟蹤世界領先的存儲產品、應用技術,其中包括 EMC 企業存儲系統和軟件;Oracle 自動磁帶庫全線產品、虛擬存儲管理系統及相關軟件;NetApp 網絡存儲系統;Symantec 數據存儲管理軟件,並結合國內用户的現狀和需求,為客户提供合適的解決方案。公司承諾2017-2019年利潤分別不低於7000、8000、9000萬元。

  贊融電子與公司在業務及產品上充分互補

  榮之聯主要業務是推動企業客户信息化進程,主要產品包括計算、存儲和數據安全、網絡和信息安全、虛擬化和綠色機房等解決方案;贊融電子主要為國內金融行業用户提供存儲系統集成解決方案,主要產品包括各類網絡存儲系統和數據存儲管理軟件。

  雙方整合後將形成更多的創新型業務,進一步強化榮之聯在存儲方面的競爭力

  市場協同效應明顯

  榮之聯客户主要分佈在電信、政府、製造、金融、能源、生物等領域,贊融電子主要客户為招商銀行、平安銀行等銀行客户,兩家公司目前覆蓋的客户所在領域具有較強的互補性。該併購有利於雙方公司在不同行業、不同區域市場實現產品的交叉銷售,擴大產品和解決方案的規模和影響力,增加客户黏性。榮之聯銷售體系分佈於全國主要省、自治區和直轄市,並建立了北京總部、區域中心、地區辦事處或客户現場的三級服務體系,對於贊融電子可依靠榮之聯在新的地域和行業滲透,擴大業務範圍。

  我們看好公司此次對贊融電子的收購,認為此次收購將為榮之聯的傳統業務再添新活力,協同效應顯著。此外我們看好榮之聯基因測序和車聯網業務的未來發展,建議重點關注。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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