事件: 公司在4 月21日晚發佈公告,與臨汾市人民政府簽署了《關於數字化服務平台建設項目的戰略合作協議》,政府同意由本公司開發建設臨汾市數字化服務平台。 報告摘要: 臨汾通簽訂標誌着公司互聯網金融模式能在全國複製。公司和臨汾市政府協議通過“政府協調,市場運作”的方式,開發建設數字化服務平台,計劃通過三年的時間,完成在臨汾市佈設 10萬臺智能終端服務於10萬個小微商戶、處理資金 60億元的目標,並構建城市 B2B 金融理財環境,豐富小微商戶的理財渠道。同時實現發行200 萬張以上臨汾城市一卡通的目標,發佈智能手機“臨汾通”客戶端,讓市民更加便捷的享受到政府及社會的各種服務,達到便民、利民、爲民的目的。此舉表明公司的互聯網金融模式能向全國推廣,將提供新的利潤增長點。 打造小微企業的商戶寶,本地百姓的支付通。公司以小微商戶爲客戶群,就服務了大銀行所不能覆蓋的數量佔80% 以上的小微商戶。同時通過小微商戶的B2B2C就可以服務無法採用手機銀行、微信支付等移動支付手段的市民,公司的支付以卡爲載體,更加能增強保密性,安全性,讓普通市民更能夠接受。城市一卡通除了不能取款之外,未來的功能將完全取代現金,成爲一種安全可靠的實物“貨幣”,成爲公司要達到的“支付通”的效果。在此基礎上公司還可以嫁接商戶通,從事小額貸款,未來可以發展出商貸寶、小貸寶等一系列金融服務。 最接地氣的互聯網金融模式。公司通過國華匯銀全面轉型互聯網金融綜合服務商,通過支付獲取小微商戶的流水信息、個人客戶的繳費信息、消費習慣等數據資產,爲未來給個人和小微企業的小微貸款服務提供信用查詢手段,同時實現各類商品在本地投放的精準營銷。此外可以開放與各大銀行的接口,爲銀行和小微商戶、個人消費者架起一座信用的橋樑。公司可以在不承擔風險的情況下,能夠獲取撮合交易的佣金收益。我們看好公司此種有利於四方的互聯網金融模式。 盈利預測與估值。預計公司14、15年的EPS 爲0.20 、0.31 ,對應當前股價PE爲72X 、47X , 維持“增持”評級。目標價20 元。